El miércoles, Barclays modificó su postura sobre Transocean (NYSE:RIG), mejorando la calificación de la acción de Equalweight a Overweight y fijando un precio objetivo de 4,50 dólares. El análisis de la firma indica que, si bien el sector de perforación offshore ha experimentado un período de bajo rendimiento debido a una desaceleración en las licitaciones, tarifas diarias más bajas y brechas en la programación para varios perforadores, Transocean ha logrado asegurar contratos para toda su flota de plataformas de aguas profundas hasta 2026.
La acción ha experimentado una volatilidad significativa, con datos de InvestingPro que muestran una caída del 42,2% en lo que va del año y actualmente cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas de 3,54 dólares.
El analista de Barclays destacó las perspectivas financieras de Transocean, señalando la expectativa de la empresa de generar 700 millones de dólares en flujo de caja libre (FCF) el próximo año. Esto se considera un paso positivo hacia la reducción de la deuda de la empresa, con una proyección de que el ratio de deuda neta a EBITDA caerá por debajo de 4x.
Según InvestingPro, la empresa mantiene actualmente un ratio de liquidez saludable de 1,64, lo que indica activos líquidos suficientes para cumplir con las obligaciones a corto plazo. El precio objetivo de 4,50 dólares se basa en un modelo de flujo de caja descontado (DCF) plataforma por plataforma, que asume tarifas diarias de ciclo medio de 450.000 dólares por día para plataformas no contratadas en años futuros.
La mejora refleja la opinión de Barclays de que la actividad de contratación para la perforación offshore probablemente repunte a finales de 2025, impulsada por una combinación de nuevos proyectos de desarrollo en aguas profundas y un aumento en la actividad de exploración. Este aumento anticipado en la contratación se alinea con el estado actual de la flota contratada de Transocean y su estrategia financiera dirigida a reducir el apalancamiento.
El precio objetivo revisado de Barclays de 4,50 dólares para Transocean, sin cambios respecto a su objetivo anterior, ahora sugiere un potencial alcista del 23% desde los niveles actuales de la acción.
Este ajuste en la calificación y la perspectiva positiva sobre el rendimiento futuro de la acción se produce en un momento en que la industria está navegando en un entorno desafiante, con varios perforadores enfrentando incertidumbres en sus programas operativos.
Basado en el análisis integral de InvestingPro, que incluye más de 30 métricas financieras e información clave disponible en el Informe de Investigación Pro, Transocean parece estar ligeramente sobrevalorada en los niveles actuales.
En otras noticias recientes, el contratista de perforación offshore Transocean Ltd (NYSE:RIG). reportó sólidos resultados financieros del tercer trimestre, con un EBITDA ajustado de 342 millones de dólares e ingresos por perforación contratada de 948 millones de dólares. A pesar de una pérdida neta de 494 millones de dólares para el trimestre, la cartera total de pedidos de la empresa aumentó un 7,5% hasta los 9.300 millones de dólares, lo que indica contratos significativos asegurados para los próximos años.
Además de estos resultados de ganancias e ingresos, Transocean Ltd. ha reubicado estratégicamente ciertas subsidiarias en Bermudas, continuando operando bajo los mismos derechos y obligaciones. El cambio es parte de una estrategia operativa más amplia, sin implicaciones financieras inmediatas reveladas por la empresa. Se prevé que los ingresos por perforación contratada de Transocean para el cuarto trimestre estén entre 950 millones y 970 millones de dólares, con proyecciones de ingresos para 2025 entre 3.850 millones y 4.000 millones de dólares. La empresa también apunta a una reducción de la deuda bruta a aproximadamente 6.200 millones de dólares.
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