El martes, Bernstein mantuvo su calificación de "Outperform" y su precio objetivo de 258,00$ para las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM), ahora un gigante con una capitalización de mercado de 859.000 millones de dólares. El análisis de la firma siguió a los ingresos reportados por TSMC en noviembre de 276.000 millones de NT$, una disminución del 12% mes a mes, pero un aumento significativo del 34% año tras año.
Según los datos de InvestingPro, TSMC ha demostrado un impulso impresionante con un rendimiento del 93% en lo que va de año, respaldado por sólidos fundamentos y una puntuación de salud financiera general "Excelente". Los ingresos combinados de octubre y noviembre alcanzaron los 590.000 millones de NT$, lo que representa el 69,6% del punto medio de la guía de la empresa para el cuarto trimestre de 2024. Esta cifra se sitúa en el extremo superior del rango histórico del 65-72% observado en los últimos ocho años.
La evaluación de Bernstein sugiere que si diciembre sigue la estacionalidad promedio de los últimos ocho años, los ingresos de TSMC para el cuarto trimestre de 2024 podrían superar el punto medio de la guía en un 1,7% y las estimaciones de consenso en un 1,2%.
El análisis también tuvo en cuenta los tipos de cambio de octubre y noviembre, que estuvieron aproximadamente un 0,8% por encima de las tasas previstas por TSMC. Ajustando este ligero viento de cola en la divisa, Bernstein encontró que las ventas mensuales se ajustaban en gran medida a las expectativas.
La firma destacó que TSMC está preparada para un crecimiento impresionante, impulsado por avances seculares en inteligencia artificial (IA), unidades centrales de procesamiento (CPU) y tecnologías móviles. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a un análisis detallado que muestra el robusto crecimiento de ingresos del 22,65% de TSMC y un margen de beneficio bruto líder en la industria del 54,45%.
El próximo informe de ganancias de la empresa está programado para el 16.01.2025, donde los inversores obtendrán más información sobre estas iniciativas de crecimiento. Los planes de capacidad de TSMC para CoWoS (Chip on Wafer on Substrate) se están volviendo más agresivos para satisfacer la fuerte demanda de los sectores de IA.
Además, se espera que la demanda de las tecnologías N3 y N5 de TSMC esté respaldada por su creciente penetración en el mercado de CPU, con clientes como AMD e Intel subcontratando, así como proveedores de CPU basados en Arm.
Las perspectivas de crecimiento adicionales para TSMC incluyen el segmento de smartphones, que podría beneficiarse de un aumento en el contenido para soportar IA de borde. También se espera que las ganancias de Qualcomm en Samsung y de MediaTek en China contribuyan positivamente al rendimiento de TSMC. Se prevé que estos factores compensen con creces cualquier recuperación lenta y competencia en nodos tecnológicos maduros.
De cara al futuro, Bernstein proyecta un crecimiento del 30% en las ganancias por acción (EPS) de TSMC en 2025. Para 2026, se espera que el potencial viento en contra de la internalización de Panther Lake por parte de Intel sea menos impactante de lo previsto anteriormente, ya que es probable que se limite al chip de cómputo y a las CPU para portátiles. Como resultado, se proyecta que TSMC aún disfrute de un crecimiento del EPS del 24% en 2026.
Aunque TSMC cotiza actualmente a un ratio P/E de 26,87, el análisis de InvestingPro sugiere que las acciones están ligeramente sobrevaloradas en los niveles actuales, a pesar del fuerte consenso de los analistas que recomiendan comprar. Los suscriptores pueden acceder al completo Informe de Investigación Pro, que proporciona un análisis detallado de valoración y proyecciones de crecimiento entre más de 20 ProTips adicionales.
En otras noticias recientes, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ha visto una serie de mejoras por parte de destacadas firmas de analistas tras un sólido desempeño en el tercer trimestre. Nomura/Instinet mantuvo una calificación de Compra para TSMC, aumentando el precio objetivo a 1.400,00 NT$.
El robusto margen bruto de TSMC para el tercer trimestre de 2024 alcanzó el 57,8%, superando las expectativas del mercado y sugiriendo un nuevo estándar para la empresa. La previsión del gigante de los semiconductores para el crecimiento de ingresos del cuarto trimestre de 2024 se sitúa en un 13% trimestre a trimestre, superando tanto las estimaciones de los analistas como las del mercado.
Del mismo modo, BofA Securities y UBS han elevado sus objetivos de precio para TSMC, manteniendo sus respectivas calificaciones de compra. Ambas firmas son optimistas sobre el futuro de TSMC, citando el liderazgo de la empresa en la industria de semiconductores y el potencial de crecimiento continuo. El margen bruto del tercer trimestre de TSMC también fue noticia, alcanzando el 57,8%, superior al rango guiado por la empresa del 53,5-55,5%.
Además, TSMC reportó un aumento secuencial de ingresos del 12,8% a 23.500 millones de NT$ en el tercer trimestre de 2024, impulsado por la fuerte demanda de tecnologías de 3 nanómetros y 5 nanómetros en aplicaciones de smartphones e IA. La empresa también anticipa que los ingresos del cuarto trimestre de 2024 estarán entre 26.100 millones y 26.900 millones de dólares. Estos desarrollos recientes subrayan el sólido desempeño financiero de TSMC y su prometedora trayectoria de crecimiento.
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