El viernes, Arrowhead Pharma (NASDAQ:ARWR), que actualmente cotiza a 26,15 dólares, vio reducido su precio objetivo por parte de Bernstein SocGen Group desde los 27,00 dólares anteriores a 24,00 dólares, mientras que se mantuvo la calificación de "Market Perform".
Según datos de InvestingPro, la acción ha mostrado un impulso significativo con un rendimiento del 41% en la última semana. El ajuste se produce tras la actualización del cuarto trimestre fiscal de 2025 de Arrowhead, que destacó un importante acuerdo de colaboración con Sarepta. Este acuerdo se ve positivamente por su potencial para transformar la situación financiera de Arrowhead y centrar más la atención en su cartera de productos de propiedad exclusiva, particularmente en el espacio cardiometabólico.
El cambio estratégico de la empresa se centrará en avanzar en sus activos cardiometabólicos, como el plozasiran para FCS/SHTG y los candidatos de Fase 1 para la obesidad dirigidos a INHBE y ALK7. Aunque el análisis de InvestingPro indica que la empresa está quemando rápidamente efectivo, su sólida posición de liquidez con un ratio de liquidez de 6,74 proporciona cierta flexibilidad.
Arrowhead está aplazando el inicio del ensayo CAPITAN CVOT de plozasiran en hiperlipidemia mixta hasta que obtenga capital adicional, una medida que es vista favorablemente por los inversores que tenían dudas sobre la conveniencia de iniciar un largo CVOT para una indicación vista con escepticismo.
La dirección de Arrowhead ha mostrado interés en buscar socios para su activo pulmonar ARO-RAGE y los activos del sistema nervioso central dirigidos a MAPT y α-sinucleína. Aunque existen posibilidades de asociación para los activos complementarios, las expectativas de interés externo son moderadas. La empresa prevé que el acuerdo con Sarepta ayudará a moderar el crecimiento de su consumo de efectivo. Se proyecta que el consumo de efectivo para 2025 será de entre 500 y 550 millones de dólares, similar a los 512 millones de dólares en gastos operativos en efectivo para 2024, y se espera que la previsión para 2026 sea aproximadamente estable en comparación con 2025.
El analista señaló que, si bien la colaboración proporciona a Arrowhead una vía financiera hasta 2028 al ritmo actual de consumo, puede reducir el número de potenciales catalizadores de las acciones y colocar a Arrowhead en la "categoría de financiación a corto plazo". Con objetivos de precio de los analistas que oscilan entre 23 y 71 dólares y una recomendación de consenso de 1,87 (Comprar), los inversores que busquen información más profunda pueden acceder a un análisis exhaustivo y 13 ProTips adicionales a través de los informes de investigación detallados de InvestingPro.
El éxito clínico para FCS y SHTG está en gran medida incorporado en el precio actual de las acciones, y no se esperan resultados de la Fase 3 de SHTG hasta finales de 2026 como muy pronto. A finales de 2025 podrían verse datos sobre obesidad para INHBE, y en 2026 para ALK7, pero el espacio INHBE se está volviendo concurrido y se enfrenta a un escepticismo comercial similar al de los programas de preservación muscular. No se prevé que los datos adicionales de ARO-RAGE impacten significativamente en las acciones, dado que la empresa tiene la intención de buscar socios para ello.
En otras noticias recientes, Arrowhead Pharmaceuticals ha establecido una importante asociación estratégica con Sarepta Therapeutics. La colaboración implica un pago inicial en efectivo de 500 millones de dólares a Arrowhead, una inversión en capital de 325 millones de dólares y 250 millones de dólares adicionales que se pagarán en los próximos cinco años. Se espera que el acuerdo, que incluye posibles hitos que podrían alcanzar los 10.000 millones de dólares, junto con regalías de bajo doble dígito sobre futuras ventas, se finalice a principios de 2025.
Piper Sandler, Chardan Capital Markets y Citi han reaccionado a este acontecimiento. Piper Sandler redujo su objetivo de precio a 12 meses para Arrowhead a 45 dólares desde los 62 dólares anteriores, manteniendo una calificación de "Overweight" para las acciones. Chardan Capital Markets mantuvo su calificación de Compra y su objetivo de precio de 60,00 dólares para Arrowhead. Citi, por su parte, redujo ligeramente el objetivo de precio de 27,00 a 26,00 dólares, manteniendo una postura neutral sobre las acciones.
Arrowhead también ha presentado una Solicitud de Nuevo Fármaco (NDA) para plozasiran, un tratamiento potencial para el Síndrome de Quilomicronemia Familiar (FCS). La empresa también está llevando a cabo varios ensayos de Fase III, incluyendo SHASTA-3 y SHASTA-4 para Hipertrigliceridemia Severa (SHTG), así como el ensayo MUIR-3 para Hipertrigliceridemia Genética Homocigótica (HGT).
A pesar de una pérdida neta de 599,5 millones de dólares para el año fiscal 2024, Arrowhead mantiene un sólido balance de efectivo e inversiones de 681 millones de dólares, y se estima que el sustancial pago inicial y las inversiones de capital del acuerdo con Sarepta impulsarán el efectivo proforma de la empresa a 1.500 millones de dólares. Se prevé que esta inyección sostenga las operaciones de Arrowhead hasta bien entrado 2028.
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