El lunes, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de ECN Capital Corp. (ECN:CN) (OTC: ECNCF), elevando el precio objetivo a 3,25 C$ desde los 2,35 C$ anteriores. La firma también mantuvo una calificación de "Desempeño de Mercado" para la acción. Esta revisión se produce tras el informe de resultados del tercer trimestre de ECN Capital y la publicación de sus proyecciones para 2025.
ECN Capital reportó un beneficio por acción (BPA) operativo de 0,05 US$ en el tercer trimestre, en línea con las expectativas. La compañía también proporcionó proyecciones para 2025, estimando un rango de BPA básico entre 0,19 US$ y 0,25 US$. Este pronóstico supera ligeramente la estimación de BMO de 0,19 US$ en base totalmente diluida y la estimación de consenso de 0,18 US$.
El analista de BMO Capital atribuyó la diferencia en las proyecciones principalmente a medidas de reducción de costos. ECN Capital está consolidando todas las funciones corporativas de la oficina central con Triad como parte de un plan de simplificación corporativa.
Debido a las mejoras previstas en los márgenes de Triad, una recuperación en las originaciones y los efectos de la simplificación corporativa, BMO ha incrementado su estimación de BPA operativo totalmente diluido para 2025 de 0,19 US$ a 0,21 US$. Esta cifra se alinea con el punto medio de la guía de BPA básico de ECN.
A pesar de los ajustes positivos, el analista adoptó una postura cautelosa, refiriéndose a la compañía como una "historia que debe demostrarse". Esta cautela se debe al historial de ECN Capital de reducir sus proyecciones y a la observación de que las originaciones de 2024 van camino de quedar por debajo de la guía recientemente reducida para ese año.
El nuevo precio objetivo implica una valoración de 11 veces las ganancias estimadas para 2025, superior a la valoración anterior de 9 veces.
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