El viernes, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre Piedmont Lithium (NASDAQ:PLL), aumentando el precio objetivo a 14,00 dólares, desde los 9,50 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de Market Perform para la acción. Con la acción cotizando actualmente a 12,65 dólares y una capitalización de mercado de 225 millones de dólares, el análisis de InvestingPro indica que la empresa está actualmente infravalorada según su modelo de Valor Justo patentado.
El ajuste se produce tras el anuncio de una fusión entre Piedmont Lithium y Sayona Mining, que BMO considera favorable. Según el analista, la fusión simplifica la estructura de propiedad y de acuerdos de compra de North American Lithium (NAL), facilita la posible expansión de NAL y forma una empresa más grande con capacidades de producción actuales y perspectivas de crecimiento.
Se prevé que la entidad fusionada se beneficie de una variedad de activos, incluyendo el proyecto Ewoyaa en etapa avanzada, el proyecto Moblan a gran escala y el proyecto integrado de litio de Carolina. El analista señaló que la estructura de propiedad pro forma de la nueva empresa sería aproximadamente 50% Piedmont Lithium y 50% Sayona Mining.
La justificación del aumento del precio objetivo a 14,00 dólares se basa en aplicar un múltiplo de 0,50x al valor neto de los activos (NAV) modelado de la empresa combinada, denominada MergeCo. Esto refleja el potencial que tiene la fusión para desbloquear valor y proporcionar un camino más claro hacia el crecimiento para Piedmont Lithium.
La fusión se considera un movimiento estratégico que podría mejorar la posición de Piedmont Lithium en el mercado del litio, crucial para la producción de baterías de vehículos eléctricos. La empresa combinada, con su cartera diversificada de activos, aspira a capitalizar la creciente demanda de litio a medida que continúa el cambio global hacia los vehículos eléctricos. Los datos de InvestingPro revelan que la empresa mantiene un ratio de liquidez saludable de 1,99 y cotiza a un modesto ratio Precio/Valor Contable de 0,8, aunque se enfrenta a desafíos con una disminución de ingresos del 31% en los últimos doce meses.
El precio objetivo actualizado de BMO sugiere un nivel de optimismo cauteloso sobre el desempeño futuro de Piedmont Lithium, reconociendo los beneficios potenciales de la fusión mientras mantiene una postura neutral de Market Perform sobre la acción.
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En otras noticias recientes, Piedmont Lithium reportó resultados mixtos del tercer trimestre, con beneficios por acción (BPA) de $(0,42), superando tanto la estimación de BMO Capital Markets como el consenso de FactSet.
A pesar de una caída en los ingresos de 47,1 millones de dólares a 27,7 millones de dólares debido a la baja en los precios del litio, la empresa logró aumentar su volumen de envíos y reducir los costos operativos. En respuesta a estos desarrollos, BMO Capital Markets ajustó su perspectiva sobre Piedmont Lithium, elevando el precio objetivo de la acción a 9,50 dólares desde los 9,00 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de Market Perform.
Piedmont Lithium también completó recientemente una oferta de colocación privada, resultando en ingresos brutos agregados de aproximadamente 27 millones de dólares estadounidenses. Este capital adicional podría potencialmente utilizarse para expandir sus operaciones e invertir más en sus capacidades mineras. Sin embargo, la empresa no ha revelado planes específicos para el uso de estos fondos.
En un esfuerzo por optimizar las operaciones, Piedmont Lithium redujo su plantilla en un 32% en octubre y revisó a la baja su pronóstico de envíos para todo el año 2024 a un rango de 102-116kt. La empresa también aseguró una línea de crédito de capital de trabajo de 25 millones de dólares y reportó tener 64 millones de dólares en efectivo al final del trimestre. De cara al futuro, Piedmont Lithium está explorando opciones de financiamiento para el proyecto Ewoyaa.
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