El lunes, BMO Capital Markets actualizó su posición sobre Laurentian Bank of Canada, elevando el precio objetivo a 31,00 CAD desde los 28,00 CAD anteriores. La firma ha mantenido una calificación de Desempeño de Mercado para las acciones del banco. Este ajuste se produce después de que la entidad reportara ganancias ajustadas por acción (EPS) en efectivo de 0,89 CAD, superando tanto la estimación de BMO Capital como el consenso del mercado, que se situaban en 0,83 CAD y 0,87 CAD, respectivamente.
Según el analista, el rendimiento superior a lo esperado se debe principalmente a una mejora en la calidad crediticia, con provisiones por pérdidas crediticias de 12 puntos básicos (pb), más favorable que los 20 pb anticipados. Además, una tasa impositiva más baja contribuyó a los sólidos resultados. Esto ocurrió a pesar de una disminución en los ingresos, atribuida a una caída del 6% interanual en los saldos de préstamos y la reducción de los márgenes, que se situaron en 177 pb frente a los 180 pb esperados.
El ratio de Capital Ordinario de Nivel 1 (CET1) de Laurentian Bank, un indicador clave de la solvencia bancaria, se mantuvo estable trimestre a trimestre en el 10,9%. El dividendo del banco también permaneció sin cambios en 0,47 CAD. El nuevo precio objetivo de 31,00 CAD representa aproximadamente 0,5 veces el valor contable por acción (BVPS) estimado por BMO Capital para Laurentian Bank en 2026.
El informe refleja un optimismo cauteloso, reconociendo la capacidad del banco para superar las expectativas de ganancias, pero también señalando los desafíos que enfrenta con menores saldos de préstamos y márgenes más estrechos. El ratio CET1 estable sugiere una sólida posición de capital, mientras que el dividendo sin cambios apunta a un retorno constante para los accionistas. El precio objetivo actualizado proporciona un nuevo punto de referencia para los inversores que analizan el desempeño financiero futuro del banco.
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