El viernes, BMO Capital Markets ajustó sus perspectivas sobre Nutrien Ltd. (NYSE: NTR), un actor importante en la industria de fertilizantes. El analista de la firma redujo el precio objetivo de la acción a 70,00 dólares desde el objetivo anterior de 75,00 dólares. A pesar de este cambio, el analista reafirmó una calificación de Outperform para las acciones de la compañía.
La revisión del precio objetivo se produce mientras el analista proyecta ligeros ajustes en las estimaciones de ganancias para 2025/26 de Nutrien. El mercado de la potasa, un producto clave para Nutrien, muestra signos de recuperación, y se cree que su precio ha tocado fondo. Esto se infiere de los comentarios realizados por el presidente bielorruso Alexander Lukashenko, quien ha mostrado preocupación por los precios actuales de la potasa.
La firma también señaló que las primas del gas europeo continúan impulsando el segmento de nitrógeno del negocio. Otro desarrollo positivo para Nutrien es la reanudación de su programa de recompra de acciones, lo que podría indicar confianza en la salud financiera y las perspectivas de la empresa.
Sin embargo, existen algunas preocupaciones sobre el segmento minorista de Nutrien y su capacidad para crecer hasta una valoración de 2.000 millones de dólares en los próximos años. A pesar de estas preocupaciones, BMO Capital Markets considera que las acciones de Nutrien son atractivas a sus múltiplos actuales. Basándose en el objetivo de la firma, que es aproximadamente 7,5 veces el valor empresarial estimado para 2025 en relación al EBITDA (EV/EBITDA), el analista sugiere que el potencial de alza supera la probabilidad de riesgos a la baja.
En otras noticias recientes, Nutrien Ltd. ha informado de avances notables en su conferencia de resultados del tercer trimestre de 2024. A pesar de enfrentarse a precios de referencia más bajos para la potasa y una disminución del EBITDA ajustado de nitrógeno, la empresa anunció un aumento significativo en los volúmenes de ventas upstream y el EBITDA ajustado para los primeros nueve meses de 2024. Nutrien también elevó sus previsiones de volumen de ventas para potasa y nitrógeno, reflejando optimismo sobre el crecimiento del mercado en los próximos años.
La empresa está avanzando en sus objetivos de eficiencia operativa, con el fin de lograr 200 millones de dólares en eficiencias operativas anuales para 2025. El EBITDA ajustado de Nutrien alcanzó los 4.300 millones de dólares, con un EBITDA ajustado minorista un 10% superior al del año anterior. Este aumento indica un fuerte rendimiento a pesar de una disminución reportada del 16% en las ventas de semillas en el tercer trimestre, principalmente debido a condiciones climáticas desfavorables en América Latina.
En cuanto a la asignación de capital, Nutrien planea destinar entre 2.200 y 2.300 millones de dólares a gastos de capital para 2024. La empresa también ha recomprado 1,5 millones de acciones por aproximadamente 75 millones de dólares desde septiembre de 2023, como parte de su programa de recompra de acciones, que se espera que continúe hasta febrero de 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de BMO Capital Markets, los datos de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la posición financiera de Nutrien. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 23.700 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria química. El ratio P/E de Nutrien de 32,49 indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por sus ganancias, lo que coincide con la visión de BMO sobre el atractivo de las acciones a los múltiplos actuales.
Los consejos de InvestingPro destacan el sólido historial de dividendos de Nutrien, que ha aumentado sus dividendos durante 7 años consecutivos. Este crecimiento constante de los dividendos, junto con un rendimiento actual del dividendo del 4,41%, puede atraer a los inversores centrados en los ingresos. La valoración de la empresa también implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría respaldar los continuos rendimientos para los accionistas y el programa de recompra de acciones recientemente reanudado mencionado en el artículo.
Sin embargo, cabe señalar que 4 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de ganancias para el próximo período, lo que puede reflejar algunas de las preocupaciones sobre el potencial de crecimiento del segmento minorista. A pesar de esto, Nutrien sigue siendo rentable, con un beneficio bruto de 7.720 millones de dólares en los últimos doce meses y un margen de beneficio operativo del 10,25%.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de las perspectivas de Nutrien, InvestingPro ofrece 9 consejos adicionales, proporcionando un análisis más completo de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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