El martes, el analista de BofA Securities, Vivek Arya, mejoró la calificación de las acciones de Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ: NASDAQ:CRDO) de Underperform a Compra, aumentando significativamente el precio objetivo a 80,00€ desde los anteriores 27,00€.
Cotizando cerca de los 47,80€, la acción ha demostrado un impulso notable con un rendimiento del 150% en el último año, según datos de InvestingPro. Esta mejora se produce tras lo que la firma considera una sólida conferencia de resultados de la empresa, lo que ha llevado a una reevaluación de las proyecciones financieras y la posición de mercado de Credo.
El analista señaló que, después de superar ampliamente las expectativas y elevar sustancialmente las previsiones durante la conferencia de resultados, han revisado al alza sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) para los años fiscales 2026/2027 en un 65% y 88%, hasta 1,01€ y 1,51€, respectivamente. La empresa mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 62,5% y opera con una deuda mínima, según revela el análisis financiero exhaustivo de InvestingPro.
El nuevo objetivo de precio se basa en un ratio precio-beneficio (PER) de 60 veces las estimaciones para el año calendario 2026, lo que se alinea con el extremo superior de las empresas comparables. Este cambio desde un ratio valor empresa-ventas (EV/S) de 10 veces las estimaciones para el año calendario 2025 refleja la transición de Credo hacia un modelo que traduce mejor el crecimiento de las ventas en crecimiento de beneficios.
Las perspectivas de Credo indican el inicio de un ciclo de adopción de varios años para su producto Active Electrical Cable (AEC), diseñado para permitir clusters de inteligencia artificial (IA) energéticamente eficientes. Se espera que el producto AEC impulse un sólido segundo semestre del año fiscal 2025, respaldado por el robusto crecimiento de la IA en Amazon Web Services, un cliente notable e inversor en Credo.
La postura cautelosa anterior del analista se debía a suposiciones limitadas sobre el mercado total direccionable (TAM) para AEC. Sin embargo, la reciente conferencia de resultados ha abordado estas preocupaciones, destacando la expansión de Credo con tres clientes que contribuyen cada uno con más del 10% de los ingresos (Microsoft, Amazon y Tesla) y el creciente impulso en áreas adyacentes como procesadores de señal digital (DSP) ópticos, dispositivos de capa física (PHY) de tarjetas de línea y retimers.
A pesar de las perspectivas positivas, el analista también reconoció los riesgos asociados con la mejora de calificación, incluyendo la valoración premium de Credo, la alta sensibilidad de la acción a los cambios de sentimiento en torno a los despliegues de IA y la creciente competencia en el mercado de AEC por parte de empresas como Marvell Technology Group (MRVL) y Broadcom Inc. (AVGO). Según las métricas actuales, el análisis de InvestingPro indica que la acción cotiza por encima de su Valor Justo, con 17 ProTips adicionales y un detallado Informe de Investigación Pro disponible para una visión más profunda de la posición de mercado y el potencial de crecimiento de Credo.
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