El miércoles, BofA Securities ajustó su posición sobre Ardagh Metal Packaging S.A. (NYSE:AMBP), que actualmente cotiza a 3,47 dólares, rebajando la calificación de las acciones de Compra a Bajo Rendimiento y reduciendo su precio objetivo a 4,00 dólares desde los 4,90 dólares anteriores.
Según datos de InvestingPro, cinco analistas han revisado recientemente a la baja sus expectativas de ganancias para el próximo período. Esta revisión refleja una preferencia por fabricantes de latas de bebidas competidores y otras empresas de embalaje que BofA Securities califica más favorablemente, como Crown y Ball, así como Amcor.
La rebaja se atribuye en parte a tendencias específicas de los clientes en Brasil, que podrían llevar a un crecimiento moderado del volumen para Ardagh hasta el primer trimestre de 2025. Estas tendencias incluyen promociones más agresivas por parte de cerveceros no atendidos por Ardagh. Además, se vislumbran riesgos cambiarios para 2025 debido a las fluctuaciones en el tipo de cambio USD/Euro, actualmente alrededor de 1,05 dólares, lo que podría afectar al EBITDA de Ardagh.
BofA Securities también señaló que, a pesar de cierta mejora secuencial desde finales del tercer trimestre, el alto apalancamiento de Ardagh, que supera las cinco veces, sigue siendo motivo de preocupación. La deuda total de la empresa asciende a 4.020 millones de dólares, con un ratio de deuda sobre capital del 66%, según datos de InvestingPro. La firma ha ajustado sus previsiones de valoración y múltiplos objetivo para Ardagh, esperando ahora un ratio precio-beneficio (PER) de 15-16 veces, frente a 16-18 veces anterior, y un múltiplo EBITDA de 9-10 veces, reducido desde 10-11 veces.
El precio objetivo se ha fijado en 4,00 dólares por acción, teniendo en cuenta los factores mencionados, incluido el impacto potencial de 10 millones de dólares anualizados en el EBITDA del tipo de cambio USD/Euro actual en comparación con el tipo medio de alrededor de 1,10 dólares observado en el tercer trimestre.
A pesar de los desafíos actuales, el análisis de InvestingPro sugiere que las acciones están infravaloradas, con ProTips adicionales y una investigación exhaustiva disponible en el Informe de Investigación Pro, que proporciona un análisis en profundidad de AMBP entre más de 1.400 acciones estadounidenses.
En otras noticias recientes, Ardagh Metal Packaging SA (AMP) ha reportado un sólido tercer trimestre de 2024, con un aumento del 2% en los envíos globales de bebidas y un incremento del 15% en el EBITDA ajustado interanual. La empresa ha elevado su guía de EBITDA ajustado para todo el año a entre 650 y 660 millones de dólares, atribuyendo esto a un fuerte desempeño en Europa y una demanda sostenida de latas de bebidas.
AMP también ha firmado un importante acuerdo virtual de compra de energía en Portugal, acercándose a su objetivo de 100% de energía renovable para 2030. A pesar de los desafíos en Brasil, la salud financiera general de la empresa parece sólida, con el anuncio de un dividendo trimestral y una posición de liquidez proyectada de aproximadamente 1.000 millones de dólares para finales de año.
Estos son parte de los desarrollos recientes que también incluyen expectativas de resolver problemas de inventario en los próximos meses, lo que respaldará un cuarto trimestre más fuerte. Los analistas proyectan un crecimiento de bajo dígito para América del Norte en 2025, con potencial al alza por innovación en embalajes, mientras que se espera que Brasil mantenga el crecimiento con una estimación conservadora de medio dígito para el mismo año.
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