El miércoles, BofA Securities ajustó su posición sobre Sylvamo Corp. (NYSE:SLVM), cambiando su calificación de Neutral a Underperform (rendimiento inferior), al tiempo que establecía un precio objetivo de 96,00 dólares para las acciones de la compañía.
La decisión se produce tras un impresionante rendimiento del 86,5% en lo que va de año y una sólida salud financiera, según indican los datos de InvestingPro. Actualmente, la acción cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) de 13,3x y ofrece un rendimiento por dividendo del 2%.
La rebaja se basa en una evaluación relativa del rendimiento futuro de la empresa. A pesar de las sólidas tendencias actuales de Sylvamo, BofA Securities prevé un modesto potencial de rentabilidad total del 8% para la acción, incluyendo los dividendos. Esta previsión se basa en un precio objetivo de 96 dólares y tiene en cuenta la expectativa de que 2025 representará un pico en los beneficios de Sylvamo.
Según el análisis de InvestingPro, la acción parece sobrevalorada en los niveles actuales, con dos analistas que han revisado recientemente a la baja las estimaciones de beneficios. Los suscriptores pueden acceder a 8 ProTips adicionales y métricas de valoración completas a través de los informes de investigación detallados de InvestingPro.
BofA Securities ha incorporado en sus previsiones un aumento de precios de 60 dólares por tonelada, pero no prevé más subidas. Esto se debe a la expectativa de una disminución de la demanda de papel para impresión y fotocopias, con una caída proyectada del 3-5% en las regiones de Sylvamo. El analista señala que, aunque Sylvamo está obteniendo buenos resultados con su iniciativa de reducción de costes Project Horizon, los beneficios esperados para 2025 se han adelantado en cierta medida a 2024.
Además, el informe menciona desafíos en el mercado europeo, donde una disminución de los precios de la pasta de papel de aproximadamente 100 dólares por tonelada métrica desde el final del tercer trimestre ha nivelado el campo de juego para los competidores no integrados de Sylvamo en Europa.
Se espera que esta dinámica suprima los precios en un mercado que aún se enfrenta a problemas de exceso de capacidad.
En otras noticias recientes, Sylvamo ha logrado avances significativos en su desempeño financiero y planificación estratégica. La empresa recuperó recientemente el acceso a 60 millones de dólares previamente retenidos en custodia, tras una sentencia judicial favorable en Brasil. Se espera que este acontecimiento mejore la posición financiera de Sylvamo, con planes de utilizar los fondos para reducir la deuda.
Sylvamo también ha reportado un sólido desempeño en el tercer trimestre, con un EBITDA ajustado de 193 millones de dólares y un flujo de caja libre de 119 millones de dólares. A pesar de las proyecciones de disminución de la demanda en la industria, la empresa mantiene una perspectiva optimista para su trayectoria de crecimiento y potencial de ganancias.
Además, Sylvamo planea superar su objetivo de ahorro de 110 millones de dólares del Project Horizon en hasta 10 millones de dólares. Sin embargo, se espera que el próximo cierre de la fábrica de Georgetown tenga un impacto de 40 millones de dólares en las ganancias.
Los planes futuros de la empresa incluyen invertir en proyectos de alto rendimiento que superen los 200 millones de dólares y destinar al menos el 40% del flujo de caja a la rentabilidad para los accionistas.
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