El jueves, BofA Securities ajustó su posición sobre Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), cambiando de una calificación de "Compra" a "Neutral". La firma también revisó el objetivo de precio para las acciones de AMD a 155 dólares desde el objetivo anterior de 180 dólares. El ajuste se produce en medio de preocupaciones sobre el aumento de la competencia en el sector de la inteligencia artificial (IA) y posibles correcciones en las ventas de procesadores para PC.
La rebaja ha contribuido a la reciente presión del mercado sobre AMD, con datos de InvestingPro que muestran una caída del 7,93% en la última semana. Los objetivos de los analistas actualmente oscilan entre 146 y 250 dólares, reflejando un sentimiento mixto sobre las perspectivas de la empresa.
El análisis de BofA Securities sugiere que AMD se enfrenta a mayores riesgos competitivos, particularmente por el dominio de NVIDIA en el espacio de la IA. Además, la creciente tendencia de las empresas en la nube a preferir chips personalizados de fabricantes como Marvell Technology Group y Broadcom Inc. podría impedir el crecimiento de la cuota de mercado de AMD.
Estos factores han llevado a una reducción en las ganancias por acción previstas para los años fiscales 2025 y 2026, con proyecciones ahora 13% y 23% por debajo del consenso, respectivamente. A pesar de estos desafíos, los datos de InvestingPro muestran que AMD mantiene una sólida salud financiera con un ratio de liquidez de 2,5 y niveles de deuda moderados. Los ingresos de la empresa crecieron un 9,88% en los últimos doce meses, demostrando resistencia en un mercado competitivo.
Las ganancias por acción proyectadas de AMD se han reducido a 4,43 dólares para el año fiscal 2025 y 5,51 dólares para 2026, una disminución respecto a las estimaciones de consenso de 5,09 y 7,11 dólares.
La anticipación de una posible corrección en la primera mitad del año fiscal 2025 para los procesadores de PC es otro factor que contribuye a la rebaja. Se espera que esta posible caída se produzca tras un aumento aproximado del 40% semestre tras semestre en las ventas de PC cliente de AMD en la segunda mitad del año fiscal 2024.
A pesar de estos desafíos, BofA Securities reconoce el sólido historial de ejecución de AMD y la capacidad de la empresa para beneficiarse de las dificultades continuas que enfrenta su competidor Intel Corporation. La participación de AMD en el mercado de IA en rápida expansión también se considera un elemento positivo que podría respaldar una trayectoria de crecimiento de ingresos del 15-20%.
El nuevo objetivo de precio de 155 dólares se basa en un múltiplo de 28 veces las ganancias esperadas de AMD para el año fiscal 2026, lo que se alinea con los múltiplos de valoración de sus pares. Esto es un cambio respecto al objetivo de precio anterior, que se basaba en un múltiplo de 38 veces las ganancias esperadas del año fiscal 2025 de la empresa.
Según el análisis de InvestingPro, AMD actualmente cotiza cerca de su Valor Justo, con un ratio P/E de 115,88. Para obtener información más detallada sobre la valoración de AMD y más de 14 ProTips adicionales, incluyendo puntuaciones detalladas de salud financiera e informes de investigación completos, los inversores pueden acceder al análisis completo en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices (AMD) ha estado haciendo avances significativos en varios sectores del mercado. La directora financiera de la empresa, Jean Hu, destacó el crecimiento de la cuota de mercado de AMD en el mercado de CPU para servidores, alcanzando el 34% en el último trimestre, atribuyendo esto al enfoque constante de la empresa en la innovación de productos. Además, la cuota de mercado de AMD en el mercado de PC ha alcanzado el 27% para escritorios y el 19% para móviles.
A pesar de estos avances, Hu reconoció que AMD está subrepresentada en el mercado de servidores empresariales en comparación con su presencia en el mercado de la nube.
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