El viernes, BofA Securities mantuvo una calificación de Compra para las acciones de Novo Nordisk (NOVOB:DC) (NYSE: NVO) con un precio objetivo de 1.075,00 DKK. El analista de la firma comentó sobre el reciente desempeño de la acción, destacando una notable caída en la segunda mitad de 2024, con una disminución de aproximadamente un 40% en el valor de las acciones.
Esta caída se atribuyó a varios factores, incluyendo resultados poco alentadores del tratamiento para pérdida de peso CagriSema, inquietudes sobre la seguridad del fármaco oral para la obesidad Monlunabant, y ligeras revisiones a la baja de las ganancias por acción (EPS) debido a un incremento más lento de la producción.
El analista subrayó cinco cuestiones clave que podrían influir en el precio de las acciones de Novo Nordisk, detalladas en su informe "¿Y ahora qué?". Estas cuestiones se centran en la eficacia del perfil de CagriSema, las posibilidades de un ciclo de revisión al alza de las EPS, el impacto de la competencia de fármacos como orforglipron de LLY, el posicionamiento de Amycretin como el tratamiento más destacado de su categoría, y el rendimiento de Ozempic IRA.
Un análisis más profundo de BofA Securities sugiere que la valoración de Novo Nordisk es atractiva, con la acción cotizando cerca de un mínimo de 10 años en términos de P/E. Esto ocurre a pesar de las sólidas proyecciones de crecimiento futuro de la compañía, con una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de ventas estimada del 12-13%. BofA considera que los desafíos probablemente se resolverán a favor de Novo Nordisk.
La firma también abordó la naturaleza ambivalente del estudio de Fase III de Semaglutide en dosis altas para la obesidad de Novo Nordisk. Por un lado, mejora la eficacia del fármaco como tratamiento líder para la obesidad, acercándose al perfil de excelencia de Zepbound.
Sin embargo, presenta una diferenciación limitada del perfil inicial de datos de CagriSema, lo que podría convertirse en una preocupación más apremiante a medida que el fármaco se aproxima a su pérdida de exclusividad (LOE) el 31 de diciembre.
La eficacia de la dosis de 7,2 mg de Semaglutide, que demostró aproximadamente un 3% más de pérdida de peso en comparación con la dosis de 2,4 mg, se acerca al 20,9% de pérdida de peso observada con Zepbound. No obstante, con la inminente LOE y el perfil de CagriSema aún en discusión, los inversores esperan obtener más información de los resultados del año fiscal, el estudio REDEFINE-2, o datos detallados de REDEFINE-1 en la reunión de la Asociación Americana de Diabetes (ADA) en junio.
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