El lunes, Bank of America (BofA) abordó las preocupaciones en torno a la plataforma de próxima generación Blackwell de NVIDIA (NASDAQ:NVDA), específicamente el alto consumo de energía de ciertas configuraciones de gama alta. A pesar de estos problemas y las discusiones sobre una posible desaceleración en la escalabilidad de la inteligencia artificial (IA), BofA mantiene una visión optimista sobre la sólida posición de NVIDIA para el año calendario 2025 (AC25).
El analista de BofA señaló que, aunque se ha informado que el lanzamiento de Blackwell de NVIDIA, particularmente la configuración NVL-72, ha encontrado desafíos de consumo energético, no se espera que esto obstaculice significativamente el impulso de la empresa en AC25. La demanda de capacidad de IA sigue siendo alta, y se prevé que los clientes de la nube continúen implementando las soluciones de IA de NVIDIA, incluyendo tanto Hopper como Blackwell, para satisfacer esta demanda.
BofA también considera prematuras las preocupaciones de la industria sobre la desaceleración de la escalabilidad de la IA. Dado que el sector de la IA aún está en sus primeras etapas, se consideran normales las pausas ocasionales para evaluación. NVIDIA presentará sus resultados financieros el miércoles, con un consenso de analistas que proyecta ventas para el tercer trimestre fiscal (FQ3) y el cuarto trimestre fiscal (FQ4) de 33.200 millones de dólares y 37.000 millones de dólares, respectivamente.
Sin embargo, las expectativas de los inversores más optimistas son más altas, alrededor de 34.000 millones de dólares para FQ3, que es todo Hopper, y entre 38.000 y 40.000 millones de dólares para FQ4, que incluye una combinación de Hopper y un estimado de 4.000 a 6.000 millones de dólares de Blackwell.
A pesar de las posibles limitaciones de suministro y problemas operativos, como los relacionados con los sistemas de refrigeración de Blackwell, se espera que cualquier impacto negativo en las perspectivas de NVIDIA sea temporal. BofA sugiere monitorear los márgenes brutos (MB) de NVIDIA, que deben mantenerse entre el 73-74% para respaldar el progreso de la empresa hacia la previsión optimista de más de 5 dólares por acción en ganancias para el año fiscal 2026/AC25.
En otras noticias recientes, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) ha sido objeto de varios informes de analistas. Rosenblatt Securities mantiene una calificación de Compra para NVIDIA, con un precio objetivo de 200 dólares, esperando un informe de ganancias positivo. Las estimaciones de ingresos para el tercer trimestre fiscal de NVIDIA se situaban en 32.500 millones de dólares, con un BPA no GAAP de 0,73 dólares. Se prevé que la transición de la arquitectura Hopper actual a la ligeramente retrasada rampa de Blackwell impulse el crecimiento.
Morgan Stanley reiteró una calificación de Sobreponderación para NVIDIA, destacando el potencial de la línea de productos Blackwell. Evercore ISI también mantuvo una postura positiva, citando la aceleración de los pedidos en los proveedores de servicios en la nube. Jefferies elevó su precio objetivo para NVIDIA, atribuyéndolo a la anticipada rampa de producción de Blackwell y la robusta demanda de los productos de NVIDIA.
HSBC pronostica que las ventas del tercer trimestre de NVIDIA alcanzarán los 35.300 millones de dólares, superando tanto las previsiones de la dirección como las estimaciones de consenso. Las previsiones de ventas de la firma para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 y el primer trimestre del año fiscal 2026 son de 38.000 millones de dólares y 42.700 millones de dólares, respectivamente.
En colaboración con SoftBank Corp, NVIDIA ha lanzado la primera red de telecomunicaciones del mundo que combina inteligencia artificial y 5G, conocida como red de acceso de radio de inteligencia artificial (AI-RAN). Este desarrollo tiene aplicaciones potenciales en varios sectores, incluidos los vehículos autónomos y el control de robots. Estos son los desarrollos recientes en torno a NVIDIA.
Perspectivas de InvestingPro
Las métricas financieras y el rendimiento de mercado de NVIDIA se alinean estrechamente con la perspectiva optimista de Bank of America. Según los datos de InvestingPro, NVIDIA presenta un notable crecimiento de ingresos del 194,69% en los últimos doce meses, con un crecimiento trimestral del 122,4% en el segundo trimestre de 2025. Esta sólida trayectoria de crecimiento respalda la confianza de BofA en el posicionamiento de NVIDIA para AC25.
El margen bruto de la empresa se sitúa en un impresionante 75,98%, ligeramente superior al rango del 73-74% sugerido por BofA para respaldar las previsiones optimistas. Esto indica la fuerte capacidad de NVIDIA para mantener la rentabilidad incluso mientras navega por los posibles desafíos con su plataforma Blackwell.
Los consejos de InvestingPro destacan la fortaleza de NVIDIA en la industria de semiconductores, señalando sus "impresionantes márgenes de beneficio bruto" y que es un "jugador prominente en la industria de Semiconductores y Equipos de Semiconductores". Estos factores refuerzan la capacidad de NVIDIA para superar contratiempos temporales y mantener su liderazgo en el mercado.
Además, el ratio P/E de NVIDIA de 66,01 y su cotización cerca de su máximo de 52 semanas sugieren la confianza de los inversores en el rendimiento futuro de la empresa, alineándose con la perspectiva optimista de la industria descrita en el artículo.
Para los lectores interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 21 consejos adicionales sobre NVIDIA, proporcionando una visión integral de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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