El martes, B.Riley modificó su calificación para las acciones de Applied Optoelectronics (NASDAQ:AAOI) de Neutral a Venta, fijando un nuevo precio objetivo de 14$. La firma expresó inquietud por una posible desaceleración en el segmento de mercado de 400G.
Según datos de InvestingPro, las acciones de AAOI han mostrado una volatilidad significativa, con un notable aumento del 255% en los últimos seis meses, aunque el análisis actual sugiere que las acciones están sobrevaloradas en su nivel de cotización actual.
Esta rebaja se produce a pesar de que las acciones de la empresa, junto con las de Lumentum (NASDAQ:LITE), han tenido un rendimiento notablemente bueno en la segunda mitad del año, superando a competidores como Coherent (NASDAQ:COHR) y Fabrinet (NYSE:FN).
El análisis de InvestingPro revela que tres analistas han revisado recientemente sus estimaciones de ganancias a la baja, y se prevé que la empresa siga sin ser rentable este año.
El análisis de B.Riley sugiere que el reciente rendimiento superior de Lumentum y Applied Optoelectronics no respalda la teoría de que las empresas ópticas estadounidenses se están beneficiando de la dura postura del gobierno de EE.UU. hacia las empresas chinas. La firma señaló que Coherent y Fabrinet, ambas con sede en EE.UU., no han experimentado ganancias similares en sus acciones, lo que cuestiona la idea de una amplia ventaja sectorial debido a factores políticos.
La posición de la firma se ve respaldada por la dinámica de la industria, particularmente la desagregación de las plataformas de NVIDIA (NASDAQ:NVDA), que también ha llevado a B.Riley a rebajar recientemente la calificación de Fabrinet a Venta. El anuncio de Lumentum de una segunda victoria de 800G con un hiperescalador, siendo Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ya un cliente importante, indica una tendencia en la que los principales hiperescaladores podrían estar moviéndose hacia soluciones desagregadas.
La rebaja de Applied Optoelectronics refleja la postura cautelosa de B.Riley sobre las perspectivas a corto plazo de la empresa dentro del sector de redes ópticas. El análisis de la firma apunta a un cambio en el panorama competitivo de la industria, con algunas empresas potencialmente enfrentando vientos en contra a medida que evolucionan las dinámicas del mercado. Los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a más de 15 consejos de inversión adicionales y un informe completo de investigación Pro para AAOI, ofreciendo una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
En otras noticias recientes, Applied Optoelectronics ha reportado un aumento en sus ingresos del tercer trimestre de 2024, alcanzando los 65,2 millones de dólares, un incremento del 4% interanual y un aumento sustancial del 51% respecto al trimestre anterior. A pesar de una disminución del 16% en los ingresos de centros de datos, la empresa informó de un crecimiento secuencial del 90% en el mismo sector.
Los ingresos del segmento CATV también experimentaron un aumento significativo debido a la alta demanda de amplificadores de 1,8 GHz. La pérdida por acción no GAAP de la empresa fue de 0,21$, atribuida al aumento de los costos de investigación y desarrollo, principalmente en el sector de centros de datos.
Además, Applied Optoelectronics ha iniciado una demanda por infracción de patentes contra Eoptolink Technology USA Inc. La demanda alega que Eoptolink ha violado múltiples patentes de transceptores ópticos de Applied Optoelectronics. La empresa busca tanto daños monetarios como una orden judicial permanente contra Eoptolink para evitar futuras supuestas infracciones de sus patentes.
Los analistas de Applied Optoelectronics proyectan ingresos para el cuarto trimestre entre 94 y 104 millones de dólares, con un margen bruto no GAAP esperado entre el 27,5% y el 29,5%. A pesar de los desafíos, Applied Optoelectronics aseguró tres de los cinco principales clientes de centros de datos y espera que los márgenes del segmento de televisión por cable superen pronto a los de los centros de datos. Estos son algunos de los desarrollos recientes que los inversores deberían tener en cuenta.
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