El martes, BTIG mantuvo su calificación de Compra y su precio objetivo de 5,00$ para Plug Power (NASDAQ:PLUG), incluso después de que las acciones de la empresa se vieran afectadas tras la publicación de sus resultados. Los títulos de la compañía cayeron aproximadamente un 7% en las primeras horas de negociación debido a que las cifras de ingresos no alcanzaron las expectativas.
Plug Power reportó ingresos de alrededor de 174 millones de dólares, lo que supone aproximadamente un 16% por debajo de la estimación de consenso de unos 207 millones de dólares. El déficit se atribuyó principalmente a las ventas de equipos, que solo alcanzaron los 107 millones de dólares, aproximadamente un 28% por debajo del consenso.
A pesar de no alcanzar las expectativas de ingresos, los ingresos de Plug Power aumentaron alrededor de un 21% de forma secuencial, aunque disminuyeron un 13% interanual. La empresa experimentó una mejora en el margen bruto general, que subió al -58% desde el -92% del trimestre anterior. Sin embargo, esta cifra seguía estando por debajo del margen bruto del -40% previsto por el mercado. La mejora de los márgenes se debió principalmente a unos mejores márgenes de equipos del -40% y unos márgenes de combustible del -86%, lo que supone un avance significativo respecto al -69% y -95% respectivamente del segundo trimestre.
Los márgenes de combustible de hidrógeno de la empresa se vieron afectados por las actividades de mantenimiento planificadas en Georgia y Tennessee, pero el negocio de combustible de Plug Power sigue beneficiándose de los volúmenes de origen interno y del reconocimiento de los Investment Tax Credits (ITCs) de la Inflation Reduction Act (IRA) en Georgia. BTIG prevé que los márgenes de combustible sigan mejorando hasta 2025, ya que se espera que la joint venture de Louisiana alcance su plena capacidad en el primer trimestre de 2025.
Plug Power cuenta con un amplio despliegue de 50.000 a 60.000 células de combustible, lo que indica una demanda anual de hidrógeno de alrededor de 50 toneladas diarias. El análisis de BTIG sugiere que Plug Power podría reducir potencialmente los costes del combustible de hidrógeno en un 40-50% una vez que sus tres primeros proyectos de electrolizadores estén plenamente operativos. Esto supondría una importante reducción de costes en comparación con los actuales costes de abastecimiento de terceros. La firma reafirma su calificación de Compra para Plug Power basándose en estas proyecciones.
En otras noticias recientes, Plug Power ha presentado sus resultados e ingresos del tercer trimestre, que no cumplieron las expectativas de Truist Securities ni de Wall Street. La empresa reportó unos ingresos de 173,7 millones de dólares, por debajo de la estimación de consenso de 208,16 millones de dólares, lo que supone un descenso interanual del 12,6%. La empresa también reportó una pérdida ajustada por acción de 0,25$, ligeramente superior a la pérdida esperada de 0,24$ por acción.
Truist Securities mantuvo su calificación de Mantener para Plug Power, citando los déficits en las ventas de equipos, sistemas de células de combustible e infraestructuras como factores clave que afectan a los ingresos generales. A pesar de las mejoras en los márgenes brutos, el rendimiento de la empresa no se alineó con las expectativas del mercado.
Además, Plug Power ha ajustado a la baja sus previsiones de ingresos para el ejercicio 2024 en aproximadamente un 14% en el punto medio, lo que supone alrededor de un 8% por debajo de las estimaciones actuales de los analistas de Wall Street. La empresa prevé unos ingresos de entre 700 y 800 millones de dólares para 2024, impulsados por una cartera de pedidos en los negocios de electrolizadores, criogenia y manipulación de materiales. Estos recientes acontecimientos reflejan el compromiso de la empresa de construir un futuro del hidrógeno sostenible y rentable, según declaró el CEO Andy Marsh.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro presentan un panorama desafiante para Plug Power, en consonancia con el reciente informe de resultados de la empresa. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 1.610 millones de dólares, lo que refleja la reciente caída del precio de las acciones. Los consejos de InvestingPro destacan que Plug Power está "quemando efectivo rápidamente" y "puede tener problemas para pagar los intereses de la deuda", lo que podría explicar las dificultades de la empresa para cumplir las expectativas de ingresos.
El descenso de los ingresos mencionado en el artículo se ve respaldado por los datos de InvestingPro, que muestran un descenso significativo del crecimiento de los ingresos del -22,2% en los últimos doce meses. Esto coincide con el consejo de InvestingPro de que "los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso".
A pesar de estos desafíos, Plug Power está "cotizando a un múltiplo bajo de Precio / Valor contable" de 0,54, lo que podría interesar potencialmente a los inversores de valor. Sin embargo, es crucial señalar que la empresa "no es rentable en los últimos doce meses" y tiene un margen de beneficio bruto negativo del -79,8%, lo que subraya las dificultades operativas mencionadas en el artículo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Plug Power, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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