El miércoles, Canaccord Genuity actualizó sus perspectivas sobre SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), elevando el precio objetivo a 16,00 dólares desde los 14,50 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de Mantener para la acción. El analista de la firma señaló que el cambio refleja una visión positiva de las recientes decisiones estratégicas de la empresa, en particular su enfoque en la estabilidad financiera y su negocio principal de energía solar.
La dirección de SolarEdge ha reorientado sus esfuerzos hacia las operaciones solares principales, lo que ha sido bien recibido por el mercado. El negocio de Almacenamiento de Energía, que representó aproximadamente el 5,9% de los ingresos totales de la empresa en lo que va de año y solo alrededor del 2% en lo que va de 2023, se identificó como un lastre para los márgenes brutos. Este segmento reportó márgenes brutos negativos del 58% para los primeros nueve meses de 2023, en marcado contraste con los márgenes brutos positivos del 32% del segmento Solar.
La decisión de desinvertir en el segmento de Almacenamiento de Energía está en línea con las indicaciones previas de la dirección sobre posibles desinversiones de negocios durante la presentación de resultados del tercer trimestre de 2024 como parte de las iniciativas de reducción de costes. Dado que el segmento de Almacenamiento de Energía no ha sido rentable desde 2021, su desinversión se considera una movimiento estratégico para reducir los gastos de la empresa.
Canaccord Genuity prevé que el ahorro de aproximadamente 30 millones de dólares en gastos operativos anualizados ayudará a la recuperación de SolarEdge, especialmente porque se espera que aumente la demanda de instalaciones de inversores solares y baterías domésticas en Europa y Estados Unidos. Sin embargo, la firma también advierte que podría haber más revisiones a la baja de las estimaciones si se producen cambios en la Ley de Reducción de la Inflación (IRA) durante la conciliación presupuestaria del año fiscal 2026, lo que podría afectar a los ingresos a partir del 1 de enero de 2026, una vez aprobada por el Congreso.
La firma ha ajustado su modelo financiero para tener en cuenta los cargos previstos en el cuarto trimestre de 2024 y el primer semestre de 2025, junto con los ahorros de costes previstos. El nuevo precio objetivo de 16,00 dólares se basa en un múltiplo de 11,1 veces las ganancias por acción (BPA) aplicado a la estimación de BPA de la firma para 2026 de 1,44 dólares.
En otras noticias recientes, SolarEdge Technologies ha tomado decisiones estratégicas importantes, incluida la interrupción de sus operaciones de fabricación de baterías, una medida que Oppenheimer considera un intento de estabilizar la posición financiera de la empresa. Se espera que la empresa incurra en un cargo por deterioro de activos de entre 81 y 99 millones de dólares, y se está considerando la venta de los activos en Corea. Esta medida podría potencialmente recuperar parte de la inversión en efectivo de SolarEdge. Como resultado de estos acontecimientos, varias firmas de analistas han ajustado sus calificaciones para SolarEdge.
Guggenheim mejoró su calificación de Vender a Neutral, mientras que Barclays mantuvo una calificación de Infraponderar pero redujo su precio objetivo para SolarEdge a 7 dólares debido a preocupaciones sobre la futura quema de efectivo y la posición competitiva. Morgan Stanley rebajó la calificación de la empresa de Equalweight a Underweight y redujo el precio objetivo a 9 dólares, y Goldman Sachs aumentó su precio objetivo para SolarEdge a 28 dólares, manteniendo una postura Neutral.
Además, SolarEdge ha anunciado un acuerdo de colaboración con Novartis para la investigación y la ampliación de la utilización de software, y está avanzando en su cartera de productos patentados con varios hitos previstos para el año fiscal 2025 para múltiples candidatos a fármacos dirigidos a diversos tipos de cáncer y tumores sólidos.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos y consejos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la situación actual de SolarEdge y a las perspectivas actualizadas de Canaccord Genuity. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 840,28 millones de dólares, lo que refleja los importantes desafíos a los que se enfrenta. Un consejo de InvestingPro destaca que SolarEdge ha estado "quemando efectivo rápidamente", lo que se alinea con el cambio estratégico de la empresa para centrarse en la estabilidad financiera y su negocio principal de energía solar.
La decisión de desinvertir en el segmento de Almacenamiento de Energía parece prudente a la luz de otro consejo de InvestingPro que indica que SolarEdge "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto". Esto se evidencia en el margen de beneficio bruto negativo del -69,33% reportado para los últimos doce meses. Los ingresos de la empresa también han experimentado una fuerte caída, con una tasa de crecimiento del -70,52% en el mismo período, lo que subraya la necesidad de una realineación estratégica.
Aunque Canaccord Genuity ha elevado su precio objetivo, los inversores deben tener en cuenta que el precio de las acciones de SolarEdge ha caído significativamente en el último año, como señala otro consejo de InvestingPro. Esta volatilidad se refleja en el rendimiento total del precio a 1 año del -82,18%.
Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 18 consejos adicionales para SolarEdge, proporcionando a los inversores una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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