El martes, Canaccord Genuity ajustó su perspectiva sobre Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), reduciendo el precio objetivo a 76 dólares desde los 95 dólares anteriores, mientras mantiene la recomendación de Mantener para las acciones. Esta revisión refleja un cambio estratégico de la empresa al reasignar sus prioridades de fabricación, lo que se prevé que beneficie a Enphase Energy a largo plazo.
Según Canaccord Genuity, esta realineación tiene como objetivo captar una mayor parte del crédito fiscal para la fabricación avanzada (Section 45X Advanced Manufacturing Tax Credit) para microinversores fabricados con contenido nacional.
La firma anticipa que estos cambios no solo mejorarán la captación de créditos fiscales de la empresa, sino que también reforzarán su resistencia ante posibles cambios de política tras el próximo cambio de administración en 2025.
Canaccord Genuity ha actualizado su modelo financiero para Enphase Energy, teniendo en cuenta una disminución de los gastos operativos prevista para 2025 y los cargos por deterioro registrados desde el cuarto trimestre de 2024 hasta el segundo trimestre de 2025.
El nuevo precio objetivo de 76 dólares se deriva de un múltiplo de ganancias por acción (EPS) revisado de 25,1 veces, una disminución respecto al múltiplo anterior de 33 veces. Este múltiplo se aplicó a la estimación de EPS ajustada de Canaccord Genuity para 2025, que ahora se sitúa en 3,03 dólares. La decisión de la firma de mantener la recomendación de Mantener indica una postura neutral sobre el potencial rendimiento de las acciones.
En otras noticias recientes, Enphase Energy, una empresa de fabricación de semiconductores y microinversores, ha revelado un importante plan de reestructuración, que incluye una reducción de la plantilla de aproximadamente el 17% y una consolidación de sus operaciones de fabricación por contrato.
Se espera que la reestructuración cueste entre 17 y 20 millones de dólares, y que la mayoría de las acciones relacionadas con este plan se completen en la primera mitad de 2025. A pesar de estos cambios, se prevé que la capacidad de producción global de microinversores de Enphase se mantenga estable.
HSBC ha rebajado la calificación de las acciones de Enphase Energy de Comprar a Mantener, citando la intensificación de la competencia del Powerwall 3 de Tesla en el mercado de California y la posible pérdida futura de cuota de mercado. La firma también redujo sus estimaciones de ganancias para Enphase Energy de 2024 a 2026 entre un 19% y un 31%.
En cuanto al rendimiento financiero, Enphase Energy reportó sólidos resultados en el tercer trimestre, con unos ingresos robustos de 380,9 millones de dólares y un flujo de caja libre sustancial de 161,6 millones de dólares. A pesar de una disminución del 15% en los ingresos del mercado europeo, las operaciones de la empresa en Estados Unidos mostraron resiliencia con un aumento del 43% en los ingresos respecto al trimestre anterior.
En cuanto a planes futuros, Enphase Energy pretende lanzar su batería de cuarta generación a principios de 2025 y expandirse a nuevos mercados como Japón. La empresa también se está centrando en fusiones y adquisiciones, particularmente en software de gestión energética y carga de vehículos eléctricos.
Estos desarrollos recientes subrayan el compromiso de Enphase Energy con el crecimiento y la expansión en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos y consejos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional al análisis de Canaccord Genuity sobre Enphase Energy (NASDAQ:ENPH). Las acciones de la empresa han experimentado una volatilidad significativa, con una caída del 41,66% en los últimos tres meses y un precio actual que está un 55,05% por debajo de su máximo de 52 semanas. Esto se alinea con la decisión de Canaccord de reducir el precio objetivo y mantener la recomendación de Mantener.
Los consejos de InvestingPro destacan que Enphase mantiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera mientras la empresa reasigna sus prioridades de fabricación. Además, el RSI de las acciones sugiere que pueden estar en territorio de sobreventa, lo que potencialmente indica una oportunidad de valor para los inversores que coinciden con la perspectiva a largo plazo de Canaccord.
Sin embargo, cabe destacar que 25 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de ganancias para el próximo período, lo que puede reflejar preocupaciones sobre los impactos a corto plazo del cambio en la fabricación. Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 21 consejos adicionales para Enphase Energy, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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