El martes, CFRA ajustó la valoración de AutoZone (NYSE: NYSE:AZO), elevando el precio objetivo a 3.650$ desde los 3.300$ anteriores, manteniendo la calificación de Compra para las acciones.
El nuevo objetivo refleja un aumento de 350$ y se basa en una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 20,5 veces para el año fiscal que finaliza en agosto de 2026. Esta relación P/E representa una prima sobre los múltiplos históricos de AutoZone.
AutoZone reportó ganancias por acción (EPS) de 32,52$ para el trimestre de noviembre, ligeramente por debajo de la estimación consensuada de 33,64$ y una disminución marginal respecto a los 32,55$ reportados en el mismo trimestre del año anterior.
El desempeño de la empresa se vio afectado por ventas comparables (SSS) más débiles de lo esperado, que registraron un modesto aumento del 0,3% en el mercado nacional, quedando 50 puntos básicos por debajo de la previsión consensuada. A pesar de estos desafíos, el margen bruto de AutoZone mejoró en 20 puntos básicos hasta el 53,0%, superando las estimaciones del consenso.
Los ingresos del trimestre aumentaron un 2% hasta los 4.280 millones de dólares, 30 millones por debajo del consenso. CFRA ha revisado a la baja las estimaciones de EPS para AutoZone a 153,30$ desde 159,50$ para el año fiscal 2025 y a 178,10$ desde 183,30$ para el año fiscal 2026. Los ajustes se producen tras los resultados reportados.
Aunque el desempeño del último trimestre no cumplió con las expectativas, la dirección de AutoZone señaló tendencias positivas hacia el final del periodo. CFRA reiteró su calificación de Compra para las acciones, citando las potenciales ganancias derivadas de la reciente decisión de Advance Auto Parts de cerrar más de 700 tiendas, lo que podría beneficiar a AutoZone al ganar cuota de mercado. Además, CFRA cree que AutoZone tiene una trayectoria de crecimiento prometedora en mercados internacionales, específicamente en México y Brasil.
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