El viernes, CFRA mantuvo su calificación de Hold (mantener) para Winnebago Industries (NYSE:WGO) con un precio objetivo estable de 50,00 dólares. El analista de la firma citó unos resultados significativamente por debajo de lo esperado en el cuarto trimestre como la razón principal para no modificar el objetivo. Winnebago reportó un beneficio por acción (BPA) ajustado de 0,28 dólares para el trimestre de agosto, una fuerte caída desde los 1,41 dólares registrados en el mismo período del año anterior, y considerablemente por debajo de la estimación de consenso de 0,93 dólares.
El analista señaló que las ventas y los márgenes inferiores a lo esperado llevaron a la caída en los beneficios. Los ingresos de Winnebago disminuyeron un 6,5% hasta los 721 millones de dólares, 10 millones por debajo del consenso. El margen bruto también se contrajo 340 puntos básicos hasta el 13,1%, 140 puntos básicos por debajo del consenso. El informe destacó que, mientras las ventas de vehículos recreativos remolcables aumentaron un 6% interanual, los volúmenes de autocaravanas disminuyeron un 3% y las ventas de embarcaciones cayeron un 10%.
La firma ajustó su pronóstico para los beneficios futuros de Winnebago, reduciendo la estimación del BPA ajustado para el año fiscal 2025 a 4,05 dólares desde 6,25 dólares e introduciendo una estimación para el año fiscal 2026 de 6,05 dólares. La revisión refleja una perspectiva más moderada, con una recuperación en ventas y beneficios que se prevé altamente dependiente de la trayectoria de los recortes de tipos de interés y la salud general del mercado de consumo.
El análisis también expresó preocupación por la fuerte caída en la cartera de pedidos de vehículos recreativos de Winnebago, sugiriendo que los tipos de interés más altos están afectando el gasto de los consumidores en artículos discrecionales como vehículos recreativos y embarcaciones. En respuesta al informe de resultados y a los comentarios del analista, las acciones de Winnebago cotizaban un 8% más bajo en la sesión previa a la apertura del mercado. El precio objetivo se basa en un P/E (ratio precio/beneficio) a futuro de 8,3 veces para el año fiscal 2026 (agosto), lo que supone un descuento en comparación con la media a 5 años del P/E a futuro de Winnebago de 11,4 veces.
En otras noticias recientes, Winnebago Industries anunció la renuncia del miembro de la junta directiva Richard D. Moss, con fecha oficial establecida para la próxima reunión anual de accionistas. La empresa aún no ha anunciado un sucesor. A pesar de los desafíos de la industria, Winnebago espera una mejora gradual del mercado para el segundo trimestre de 2025, proyectando un modesto aumento de ingresos y un incremento del 10% en el BPA ajustado para el año fiscal 2025. En el cuarto trimestre, la empresa generó 30 millones de dólares en flujo de caja libre, devolviendo 19 millones de dólares a los accionistas.
Varias firmas de análisis han ajustado sus perspectivas sobre Winnebago. BMO Capital, Truist Securities y Baird redujeron sus objetivos de precio pero mantuvieron calificaciones positivas. Mientras tanto, Citi mantuvo su calificación de Compra con un objetivo de precio estable de 73,00 dólares. Estos ajustes siguieron a los resultados del cuarto trimestre fiscal de 2024 de Winnebago, que no cumplieron con las expectativas.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de Winnebago Industries. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 1.720 millones de dólares, con un ratio P/E de 27,55 basado en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024. Esta métrica de valoración se alinea con las preocupaciones del analista de CFRA, ya que los Consejos de InvestingPro indican que Winnebago está "Cotizando a un múltiplo de ganancias elevado".
A pesar de los recientes resultados por debajo de lo esperado y las previsiones reducidas, los Consejos de InvestingPro revelan que Winnebago "Ha mantenido los pagos de dividendos durante 11 años consecutivos" y "Ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos". Este compromiso con los retornos a los accionistas se refleja en el rendimiento por dividendo actual del 2,32%. Además, la empresa "Opera con un nivel moderado de deuda" y "Los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", lo que sugiere una base financiera estable a pesar de los desafíos actuales.
Sin embargo, haciendo eco de las observaciones del analista sobre la contracción del margen, un Consejo de InvestingPro señala que Winnebago "Sufre de márgenes de beneficio bruto débiles". Esto es evidente en el margen de beneficio bruto reportado del 14,58% para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Winnebago Industries, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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