El viernes, Citi mantuvo su calificación de Compra para Docusign Inc. (NASDAQ: DOCU) y elevó el precio objetivo a 113 dólares desde los 87 dólares anteriores. Este ajuste se produce tras el impresionante desempeño de la compañía en el tercer trimestre, que superó las expectativas en varias áreas clave.
Según datos de InvestingPro, DocuSign ha demostrado un notable rendimiento en el mercado con una rentabilidad del 76,69% en el último año, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de 86,75 dólares.
Docusign reportó resultados significativamente superiores a lo esperado en el tercer trimestre, sobrepasando las previsiones en facturación y mostrando un resurgimiento en el crecimiento de ingresos por suscripción y totales. Un factor destacado en el éxito del trimestre fueron las renovaciones anticipadas, que contribuyeron a robustas métricas de adición de clientes, con 300.000 nuevos usuarios.
La Tasa de Retención Neta (NRR) de la compañía también aumentó hasta el 100%, lo que indica una fuerte satisfacción y fidelización de clientes. El análisis de InvestingPro revela impresionantes márgenes de beneficio bruto del 80,25% y un crecimiento constante de ingresos del 7,7% interanual.
La firma destacó varios indicadores positivos de crecimiento para Docusign, incluyendo un saludable incremento del 11% interanual en el número de clientes, un mayor uso del producto de sobres de la compañía y un aumento del 14% interanual en el negocio internacional.
Estas tendencias, junto con el potencial para una mayor implementación de Gestión de Identidad y Acceso (IAM), sugieren un potencial alcista para el cuarto trimestre.
Los analistas de Citi también elogiaron la disciplina financiera de Docusign, señalando márgenes brutos (GM) y márgenes operativos (OpM) mejores de lo esperado. De cara al futuro, la firma anticipa una mejora continua en estas métricas hasta los años fiscales 2026 y 2027. El precio objetivo elevado refleja una actualización del modelo que sitúa las estimaciones por encima del límite superior de la guía de Docusign e incluye un análisis de regresión actualizado.
En resumen, la confianza de Citi en Docusign se ve reforzada por los sólidos resultados trimestrales de la compañía, la disciplinada gestión de gastos y las prometedoras señales de crecimiento. El potencial de mayor expansión internacional y ofertas de IAM en el año fiscal 2026, así como una recuperación cíclica en el consumo, respaldan la perspectiva positiva del analista y el aumento del precio objetivo para las acciones de Docusign.
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