El jueves, Citi mantuvo su calificación de Compra para las acciones de Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) y aumentó el precio objetivo de 28,00 a 33,00 dólares, tras los sólidos resultados del tercer trimestre de la compañía. Clearwater Analytics reportó un crecimiento de aproximadamente el 26% interanual en los Ingresos Recurrentes Anuales (ARR, por sus siglas en inglés), con alrededor del 24% de crecimiento orgánico.
Los ingresos de la empresa se vieron impulsados por una tasa de Retención Neta de Ingresos (NRR) de aproximadamente el 114%, superando la estimación de alrededor del 111%.
La mejora en el NRR desde el 110% aproximado del trimestre anterior se atribuyó a un aumento de 2 puntos por la incorporación de activos adicionales y la venta cruzada de productos a clientes existentes, así como a un incremento de 2 puntos por el aumento de los Activos Bajo Gestión (AUM) debido al alza de los precios de los activos. Además, Clearwater presentó cifras de EBITDA Ajustado mejores de lo esperado.
A pesar del positivo desempeño del tercer trimestre y el aumento del NRR, las perspectivas de Clearwater para el cuarto trimestre se mantienen sin cambios, lo que según Citi podría indicar suposiciones conservadoras con potencial de mejora. La firma prevé un crecimiento continuo gracias a los esfuerzos de venta cruzada y considera que el mayor NRR sitúa a Clearwater en una posición sólida para mantener o incluso acelerar su crecimiento orgánico en el año fiscal 2025 y más allá.
Otro punto destacado fue la posible terminación del Acuerdo de Recepción Fiscal (TRA), que se considera un movimiento positivo que podría mejorar la conversión del Flujo de Caja Libre (FCF) y reducir la complejidad en la estructura financiera de la empresa. Las perspectivas de Citi sobre Clearwater son optimistas, señalando que la plataforma está teniendo una buena acogida en el mercado y presenta numerosas oportunidades tanto con clientes nuevos como existentes.
En otras noticias recientes, Clearwater Analytics ha demostrado un sólido desempeño financiero con un aumento del 19% en los ingresos interanuales para el segundo trimestre de 2024, alcanzando los 106,8 millones de dólares. Este crecimiento ha sido impulsado por la introducción de nuevos productos y la expansión en los mercados norteamericanos e internacionales.
En respuesta a esto, Clearwater Analytics ha revisado al alza sus previsiones de ingresos para el año, tras un aumento significativo del margen EBITDA ajustado al 31,3% y un incremento del 116,9% en el flujo de caja libre de operaciones, totalizando 42,4 millones de dólares.
Clearwater Analytics también ha formado una alianza estratégica con Snowflake, líder en soluciones de IA Data Cloud, para mejorar la utilización de datos para gestores y propietarios de activos. Se espera que esta asociación proporcione a los clientes información procesable y oportunidades para hacer crecer sus negocios.
En noticias de analistas, JPMorgan mejoró la calificación de las acciones de Clearwater Analytics de Neutral a Sobreponderación, estableciendo un nuevo precio objetivo de 33,00 dólares, por encima de los 23,00 dólares anteriores. Esta mejora fue impulsada por un aumento significativo en la tasa de retención de ingresos netos de la empresa y una amplia demanda de sus servicios.
Otras firmas como Oppenheimer y RBC Capital Markets también han elevado sus objetivos de precio para Clearwater Analytics, manteniendo calificaciones positivas sobre las acciones.
Otros desarrollos recientes en Clearwater Analytics incluyen el nombramiento de Fleur Sohtz como nueva Directora de Marketing y una inversión en IA generativa. La empresa también planea expandirse por Europa y APAC, apuntando específicamente a los mercados del Reino Unido, Francia y Alemania.
Perspectivas de InvestingPro
Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) continúa demostrando un sólido desempeño financiero, como lo evidencian tanto los resultados del tercer trimestre de la empresa como los datos recientes del mercado. Según los datos de InvestingPro, CWAN ha mostrado un impresionante crecimiento de ingresos del 20,82% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, en línea con el robusto crecimiento del 26% interanual en ARR reportado en el tercer trimestre. Esta trayectoria de crecimiento se ve respaldada por un consejo de InvestingPro que indica que se espera que el beneficio neto crezca este año.
Las acciones de la empresa también han tenido un rendimiento excepcionalmente bueno, con un retorno total del precio del 52,51% durante el último año y un significativo 61,93% en los últimos seis meses. Estas cifras subrayan la recepción positiva del mercado al modelo de negocio y la estrategia de crecimiento de Clearwater. Un consejo de InvestingPro señala que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que corrobora la fuerte confianza de los inversores mencionada en el artículo.
Aunque las métricas de valoración de la empresa, como los altos múltiplos de EBITDA e ingresos, sugieren una valoración premium, esto podría justificarse por las fuertes perspectivas de crecimiento y la posición de mercado descritas en el análisis de Citi. Los inversores que busquen información más completa pueden acceder a 15 consejos adicionales de InvestingPro para CWAN, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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