El miércoles, Citi mantuvo una calificación de Compra para AutoZone (NYSE:AZO), elevando el precio objetivo a 3.900$ desde 3.500$.
Este ajuste se produce tras el desempeño del primer trimestre de la empresa, donde el segmento Do-It-For-Me (DIFM) creció, aunque por debajo de las expectativas, mientras que la división Do-It-Yourself (DIY) mostró signos de mejora.
AutoZone también experimentó una fortaleza continua en el margen de mercancía y superó ligeramente las expectativas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT).
El informe reconoce los desafíos que enfrentan los inversores en el sector DIFM, señalando que la aceleración del crecimiento ha puesto a prueba su paciencia.
"En nuestra opinión, AZO sigue representando uno de los negocios de alta calidad con una valoración más atractiva en el sector minorista actualmente", afirmaron los analistas.
Citi indica que AutoZone cuenta con un plan estratégico para impulsar la mejora en esta área. La firma también prevé que la industria se beneficiará de la mejora de la salud financiera de los consumidores de bajos ingresos y el aumento de la inflación en el precio de las piezas.
Aunque cotiza con una prima en comparación con sus promedios históricos, la valoración de AutoZone es significativamente más baja que la de su principal competidor, O'Reilly Automotive (ORLY), y está por debajo del promedio de un grupo de líderes de participación de mercado minorista de alta calidad.
El aumento del precio objetivo a 3.900$ se basa en aproximadamente 23 veces las ganancias por acción (EPS) previstas para el año fiscal 2026, reflejando los múltiplos de valoración más altos del grupo de pares de AutoZone. La reiteración de la calificación de Compra se produce después de ajustar las estimaciones tras los resultados de EPS del primer trimestre y el impacto de tipos de cambio más débiles.
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