El miércoles, Citi mejoró la calificación de las acciones de Glaukos Corporation (NYSE:GKOS) de Neutral a Compra, al tiempo que elevó el precio objetivo a 162$ desde los 132$ anteriores. Esta revisión al alza viene acompañada de una perspectiva optimista sobre el producto iDose de la empresa, que ha ido ganando terreno de forma gradual desde su lanzamiento.
"Con las ventas de iDose probablemente despuntando el próximo año, junto con una serie constante de catalizadores, estamos elevando la calificación de GKOS a Compra desde Neutral", afirmaron los analistas de Citi.
iDose de Glaukos, un dispositivo para el tratamiento del glaucoma, ha visto duplicar sus ingresos en el tercer trimestre de 2024 hasta aproximadamente 8 millones de dólares, en comparación con el segundo trimestre. Los analistas señalaron que este crecimiento en las ventas es un comienzo prometedor, teniendo en cuenta el enfoque metódico de la empresa en la formación de médicos, el establecimiento de reembolsos y el fomento de la adopción.
La cobertura de iDose por parte de los Contratistas Administrativos de Medicare (MACs) locales es crucial para mantener el impulso de sus ventas. Actualmente, un MAC ha adoptado la cobertura completa con un programa de tarifas profesionales, y otros se encuentran en diversas etapas de adopción. Se espera que este avance mejore significativamente el acceso a iDose para principios de 2025.
De cara al futuro, varios catalizadores potenciales podrían impulsar aún más el valor de las acciones de Glaukos en el próximo año. Entre ellos se incluyen la posible aprobación de Epioxa (Epi-On) a finales de 2025, con un lanzamiento previsto para mediados de 2026, y datos prometedores del inhibidor de multi-quinasa Retina XR IVT de la empresa para el tratamiento de la degeneración macular asociada a la edad (DMAE) húmeda.
El nuevo precio objetivo de 162$ se basa en un múltiplo de 8-9 veces el valor empresarial/ingresos estimado base para 2025, más un valor actual neto (VAN) incrementado para iDose.
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