El miércoles, Citi inició la cobertura de Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) con una calificación de Compra y estableció un precio objetivo de 65,00$. Según la firma, las ventas comparables de la empresa han enfrentado desafíos en los últimos tres años tras un aumento significativo durante 2020-2021.
No obstante, Citi prevé una disminución de las presiones sobre las ventas comparables en el año fiscal 2025 (F25), impulsada por una recuperación en varias categorías afectadas por la pandemia, una mayor asignación de productos de Nike (NKE), y las contribuciones de las nuevas tiendas a la base comparable de la empresa.
Con un total de 298 tiendas al cierre del año fiscal 2024 (F24), se considera que Academy Sports & Outdoors tiene una oportunidad considerable de expansión, con el objetivo de alcanzar la meta de la dirección de 800 establecimientos. Citi proyecta un crecimiento de superficie de venta de alto dígito simple y ventas comparables positivas de bajo dígito simple, que se espera contribuyan a un crecimiento anual de la línea superior de medio a alto dígito simple.
El análisis de Citi también anticipa una expansión del margen EBIT y recompras de acciones para respaldar una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de los beneficios por acción (EPS) de medio dígito durante los próximos cinco años. En comparación con Dick's Sporting Goods (DKS), que ha mostrado un rendimiento más consistente con ventas comparables de bajo a medio dígito simple en los últimos años, Academy Sports & Outdoors presenta un perfil de riesgo/recompensa atractivo, según la perspectiva de Citi.
La firma destaca que ASO cotiza a un múltiplo precio/beneficio (P/E) proyectado para el año fiscal 2025 de 8,3x, significativamente más bajo que el 14,9x de DKS.
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