El martes, Citi realizó un cambio significativo en su calificación para RXO, Inc. (NYSE: RXO), pasando de una postura de "Compra" a "Neutral". Junto con el cambio de calificación, la firma ha establecido un precio objetivo para RXO de 33,00 dólares.
El ajuste se produce tras evaluar el impacto de la reciente adquisición de Coyote por parte de RXO en septiembre de 2024. Citi reconoce que la adquisición ha mejorado la escala y las capacidades de RXO dentro del sector de intermediación de carga.
La firma señala que los beneficios del aumento de tamaño y escala, así como la mejor visibilidad del mercado con transportistas y expedidores, probablemente ya se reflejen en el precio actual de las acciones. Se reconoce que estos factores tienen el potencial de impulsar los márgenes y fortalecer la posición competitiva de RXO frente a otras empresas de intermediación.
A pesar de estos beneficios potenciales, Citi ha decidido adoptar un enfoque más cauteloso. La firma indica que se mantendrá al margen, monitoreando de cerca el desempeño de RXO. Específicamente, Citi busca que el equipo directivo de RXO demuestre más progreso en la realización de sinergias de la adquisición y en la generación de flujo de caja libre (FCF) a niveles sostenidos.
El cambio de calificación a "Neutral" sugiere que Citi está adoptando una postura de espera respecto a la capacidad de RXO para capitalizar su reciente expansión y ofrecer resultados financieros consistentes después de la adquisición. El nuevo precio objetivo de 33,00 dólares se establece teniendo en cuenta estas consideraciones, ya que tanto inversores como analistas estarán atentos a cómo la empresa navega el panorama posterior a la adquisición.
En otras noticias recientes, RXO Inc. presentó sus resultados del tercer trimestre, destacando una integración exitosa de Coyote Logistics y una revisión al alza de las sinergias de costos anticipadas de 25 millones a 40 millones de dólares. Los ingresos del tercer trimestre de la compañía fueron de 1.040 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 33 millones de dólares, superando la estimación de Stifel de 32,3 millones de dólares. A pesar de una disminución del 5% en el volumen de intermediación interanual, RXO vio un crecimiento del 11% en las paradas de Last Mile.
Stifel revisó su precio objetivo para RXO, reduciéndolo a 26 dólares desde los 28 dólares anteriores, manteniendo una calificación de Mantener en las acciones.
La firma reconoció varios desarrollos positivos para RXO, incluyendo la integración adelantada de Coyote y una disminución del 40% en el apalancamiento de la compañía. Sin embargo, se plantearon preocupaciones sobre el posible impacto de los negocios adelantados, lo que podría haber afectado los resultados operativos del tercer trimestre.
De cara al futuro, RXO prevé un EBITDA ajustado para el cuarto trimestre entre 40 millones y 45 millones de dólares, a pesar de una posible disminución del EBITDA ajustado en el primer trimestre. La compañía continúa enfocándose en el crecimiento a largo plazo y las relaciones con los clientes en medio de condiciones de mercado desafiantes.
Estos son los desarrollos recientes que los inversores deben considerar.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de RXO, proporcionando contexto al cambio de calificación de Citi. A pesar de la rebaja, RXO ha mostrado un fuerte rendimiento de mercado con un retorno total del precio del 63,12% durante el último año y un significativo 42,35% en los últimos seis meses. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro que destaca el "alto retorno de RXO durante el último año".
La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 4.730 millones de dólares, reflejando su presencia sustancial en el sector de intermediación de carga. Sin embargo, la rentabilidad de RXO sigue siendo una preocupación, como lo indica su ratio P/E negativo de -106,75 para los últimos doce meses. Esto es consistente con el consejo de InvestingPro que señala que RXO "no es rentable en los últimos doce meses".
De cara al futuro, un consejo de InvestingPro sugiere que "se espera que el ingreso neto crezca este año", lo que potencialmente podría abordar las preocupaciones de rentabilidad. Además, RXO "opera con un nivel moderado de deuda", lo que puede proporcionar flexibilidad financiera mientras integra la adquisición de Coyote y busca realizar sinergias.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para RXO, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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