El lunes, Citi actualizó su perspectiva sobre Adobe Inc. (NASDAQ: NASDAQ:ADBE), reduciendo el precio objetivo de 616,00 a 590,00 dólares, mientras mantiene una calificación Neutral para la acción. Este ajuste se produce en un momento en que Adobe enfrenta opiniones mixtas en vísperas de su informe del cuarto trimestre fiscal, previsto para dentro de dos días.
Actualmente cotizando a 552,96 dólares, el análisis de InvestingPro indica que la acción está justamente valorada. Los resultados del tercer trimestre de la compañía suscitaron preocupaciones debido a unas perspectivas más débiles de lo esperado, lo que sugiere posibles desafíos en los ingresos futuros, agravados por presiones económicas y competitivas más amplias.
El rendimiento de las acciones de Adobe ha quedado rezagado respecto a sus homólogos de gran capitalización en aproximadamente un 40% durante los últimos tres meses, con una rentabilidad del -7,31% en lo que va de año. A pesar de estos desafíos, la empresa mantiene unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 88,66% y generó 6.550 millones de dólares en flujo de caja libre durante los últimos doce meses.
Este contexto ha establecido expectativas relativamente bajas entre los inversores para los nuevos ingresos recurrentes anuales netos (NNARR, por sus siglas en inglés) del año fiscal 2025 de la empresa, con proyecciones que se alinean con la moderada demanda de crecimiento de ingresos recurrentes anuales de medios digitales (DM ARR), que se prevé que sea de alrededor del 11%.
La calificación Neutral mantenida por Citi refleja la expectativa de que el precio de las acciones y la valoración de Adobe probablemente se mantendrán dentro de un cierto rango. Esta perspectiva está influenciada por la estrategia actual de Adobe, que se centra en la expansión de las tecnologías de Inteligencia Artificial Generativa (GenAI) en lugar de la monetización inmediata. Además, la firma señala la disminución de los vientos de cola en los precios y el aumento de los desafíos competitivos a medida que Adobe avanza hacia el año fiscal 2025.
El precio objetivo revisado de 590 dólares tiene en cuenta las estimaciones de ganancias más bajas para Adobe, aunque ligeramente compensadas por mayores datos de regresión. Este nuevo objetivo implica un múltiplo de valor empresarial sobre flujo de caja libre (EV/FCF) de 24,4x, que contrasta con el múltiplo de 30x observado entre los pares de gran capitalización de Adobe. La acción cotiza actualmente a un ratio precio/beneficio (P/E) de 46,45x y un múltiplo EV/EBITDA de 29,75x.
La evaluación de Citi señala un sentimiento cauteloso de los inversores mientras Adobe navega por un período de cambios estratégicos y vientos en contra del mercado. Para obtener información más detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de Adobe, los suscriptores de InvestingPro pueden acceder al completo Informe de Investigación Pro, que incluye un análisis detallado de la salud financiera de la empresa, su posición competitiva y su trayectoria de crecimiento.
En otras noticias recientes, Adobe Inc. ha sido objeto de atención por parte de varios analistas. BMO Capital Markets ha elevado su precio objetivo para Adobe a 600 dólares, manteniendo una calificación de Outperform. La firma prevé que Adobe superará su guía de nuevos ingresos recurrentes anualizados (ARR) del cuarto trimestre de 550 millones de dólares, especialmente en el segmento de Document Cloud. RBC Capital también mantuvo su calificación de Outperform para Adobe, esperando un resultado favorable del informe de ganancias del cuarto trimestre de la empresa.
Piper Sandler mantuvo su calificación de Overweight para Adobe, citando sólidas tendencias de crecimiento de suscripciones y el potencial de un crecimiento significativo de las ganancias por acción. DA Davidson también mantuvo su calificación de Compra, centrándose en el potencial de Adobe para mejorar su perfil de margen a través del impacto de la inteligencia artificial.
Morgan Stanley también mantuvo su calificación de Overweight, destacando la ventaja única de Adobe para capitalizar el potencial a medio plazo de la Inteligencia Artificial Generativa. También se mencionó la reciente presentación por parte de Adobe del Modelo de Video Firefly y las actualizaciones de productos insignia como Photoshop e Illustrator, junto con una iniciativa global de alfabetización en IA.
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