El miércoles, Citi mantuvo su calificación de Compra para las acciones de Dell Technologies (NYSE:DELL), pero redujo el precio objetivo de 160 a 156 dólares. Este ajuste se produce después de que los ingresos y las previsiones de Dell no cumplieran con las expectativas del mercado, principalmente debido al calendario de ingresos de inteligencia artificial (IA) y a un mercado de ordenadores personales (PC) más moderado.
Las acciones de Dell experimentaron una caída de aproximadamente el 10% tras el anuncio. A pesar de una ligera disminución en los ingresos de IA trimestre a trimestre, la cartera de pedidos y los pedidos pendientes de la empresa experimentaron un crecimiento significativo, con un aumento del 11% y 16% respectivamente. La cartera de proyectos de IA también se expandió un 50% trimestre a trimestre, estimándose ahora en más de 23.000 millones de dólares.
La dirección señaló que las fluctuaciones en los ingresos de IA dependen en gran medida del momento en que los clientes aceptan los productos, pero destacó que Dell está ganando terreno con los clientes empresariales. Los márgenes del grupo de soluciones de infraestructura (ISG) mostraron una mejora trimestral, impulsada por una recuperación en los segmentos de almacenamiento y servidores convencionales, aunque el grupo de soluciones para clientes (CSG) tuvo un rendimiento inferior debido a un mercado de PC menos robusto.
De cara al futuro, Dell se muestra optimista sobre los impulsores de crecimiento en todos sus segmentos de negocio. La empresa espera que la sólida cartera de proyectos de IA, el impulso en la recuperación de servidores y almacenamiento, así como una anticipada recuperación del mercado de PC, contribuyan a su crecimiento. El precio objetivo revisado de Citi refleja un ratio precio-beneficio (PE) de aproximadamente 16 a 17 veces, basado en expectativas de tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de mediados a altos teens.
En otras noticias recientes, Dell Technologies Inc. ha sido objeto de varias evaluaciones positivas por parte de importantes firmas financieras. Goldman Sachs mantuvo una calificación de Compra para Dell, aumentando su precio objetivo a 165 dólares, mientras que Bernstein SocGen Group mantuvo su calificación de Superar al mercado con un precio objetivo de 140,00 dólares. Estas evaluaciones siguieron a los resultados del tercer trimestre de Dell, que, a pesar de no alcanzar las expectativas del mercado, revelaron un aumento del 10% en los ingresos totales hasta los 24.400 millones de dólares.
Este crecimiento se debió en gran medida al grupo de soluciones de infraestructura (ISG) de la empresa, que experimentó un aumento de los ingresos debido a un esfuerzo concentrado en infraestructura de IA y soluciones de servidores. El beneficio por acción de la empresa también aumentó a 2,15 dólares, lo que supone un incremento del 14% interanual. Los pedidos de servidores de IA de Dell alcanzaron un récord de 3.600 millones de dólares, lo que indica una fuerte demanda en el mercado de servidores de IA.
A pesar de una ligera disminución en los ingresos del grupo de soluciones para clientes (CSG), Dell se muestra optimista sobre el año fiscal 2026, esperando un crecimiento en los ciclos de renovación de PC y servidores y un aumento continuo en la demanda de servidores de IA. Estos desarrollos recientes reflejan el enfoque estratégico de Dell en infraestructura de IA y soluciones de servidores, lo que ha resultado en un crecimiento sustancial en su ISG. La empresa también lanzó nuevas innovaciones de productos, incluyendo racks de servidores de alta capacidad y soluciones de almacenamiento mejoradas, demostrando su compromiso de mantener una ventaja competitiva en el panorama tecnológico en rápida evolución.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento reciente de Dell Technologies y sus perspectivas futuras pueden ser mejor comprendidos a través de métricas financieras clave y perspectivas de expertos de InvestingPro. A pesar de la reciente caída de las acciones tras el informe de ganancias, la capitalización de mercado de Dell se mantiene en un sólido 99.500 millones de dólares, subrayando su importante presencia en el sector de hardware tecnológico.
Los datos de InvestingPro revelan que el ratio PE de Dell es actualmente de 25,38, con un PE ajustado a futuro de 22,07, lo que sugiere que el mercado aún valora el potencial de ganancias de la empresa. Esto es particularmente notable dado que el ratio PEG de la empresa es de 0,23, indicando que las acciones podrían estar infravaloradas en relación con su crecimiento esperado.
Dos consejos relevantes de InvestingPro destacan la estrategia financiera y el rendimiento en el mercado de Dell. En primer lugar, "La dirección ha estado recomprando acciones de manera agresiva", lo que se alinea con la confianza de la empresa en sus perspectivas a largo plazo a pesar de los desafíos a corto plazo. En segundo lugar, Dell ha mostrado un "Fuerte retorno en los últimos tres meses", con un retorno total del precio del 27,16% en ese período, demostrando resistencia frente a las recientes presiones del mercado.
Estas perspectivas complementan el análisis de Citi, proporcionando un contexto más amplio para la posición actual de Dell y su potencial futuro en los mercados de IA y PC. Para los inversores que buscan una comprensión más profunda, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales que podrían informar aún más las decisiones de inversión con respecto a Dell Technologies.
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