El viernes, CLSA mejoró la calificación de las acciones de Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN), pasando de "Underperform" a "Hold". La firma también elevó el precio objetivo a 3.775,00 rupias indias desde 2.439,00 rupias indias. Este ajuste se produce tras la finalización de la fusión entre Escorts Kubota India Private Limited y Kubota Agricultural Machinery India Private Limited, ahora unificadas bajo el nombre de Escorts Kubota.
La culminación de la fusión ha traído consigo cambios significativos para la empresa. Aunque el margen Ebitda de la entidad fusionada se situó en un modesto 10,8%, debido a la alta proporción de componentes importados para Kubota, la fusión ha añadido unos ingresos anuales de aproximadamente 20.000 millones de rupias, que ahora están en el punto de equilibrio del Ebitda. La compañía ha indicado que espera mejorar la rentabilidad mediante el aumento de la producción local y se ha fijado el objetivo de alcanzar un margen Ebitda de dos dígitos medios a largo plazo.
Las perspectivas de la empresa son optimistas, con una previsión de recuperación del volumen de tractores en el mercado nacional después del año fiscal 2025, respaldada por niveles favorables de los embalses y una base de rendimiento más baja desde el año fiscal 2023 hasta el 2025. CLSA prevé un crecimiento del 12% en el volumen de tractores de la industria para los años fiscales 2026/2027 y espera que Escorts supere a la industria con un crecimiento del 13%. Se considera que estas proyecciones ya están en gran medida reflejadas en la valoración actual de las acciones.
Aunque la firma ha aumentado ligeramente sus proyecciones de ganancias para el año fiscal 2025CL en un 2%, ha realizado una modesta reducción del 1% en las previsiones de ganancias para los años fiscales 2026/27CL. Este ajuste se atribuye a la desinversión de la división de equipos ferroviarios a Sona. La fusión y sus implicaciones en las finanzas de la empresa son ahora puntos focales clave para los inversores que siguen el desempeño de Escorts Kubota en el mercado.
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