El viernes, CLSA rebajó la calificación de las acciones de Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) de 'Compra' a 'Mantener', junto con una reducción significativa del precio objetivo de 4.880 JPY a 3.400 JPY. La medida se produjo después de que la empresa reportara ventas y beneficios operativos (BO) para el tercer trimestre que no alcanzaron las expectativas del mercado.
Los resultados del tercer trimestre de Shiseido revelaron una disminución del 6% en las ventas y una caída del 7% en el beneficio operativo en comparación con el año anterior. Esto estuvo notablemente por debajo de las previsiones del consenso, que anticipaban un aumento en el beneficio operativo, resultando en un déficit del 57% respecto a las cifras esperadas. Las ventas de la empresa en China cayeron un 11%, y su segmento de venta minorista en viajes experimentó una disminución del 39%. Además, los beneficios en las regiones de Estados Unidos y EMEA disminuyeron, mientras que Japón registró un aumento del 5% en las ventas y un incremento del 242% en el beneficio operativo, que aun así fue insuficiente para compensar la caída general.
Los decepcionantes resultados han llevado a CLSA a revisar las estimaciones de ganancias, con un recorte del 35% para el año fiscal que finaliza en diciembre de 2025 y una reducción del 30% para el año siguiente. La valoración de Shiseido por parte de la firma ahora incorpora una relación menor entre el valor de la empresa y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA, por sus siglas en inglés) y una menor relación precio-beneficio (P/E, por sus siglas en inglés).
Se espera que Shiseido proporcione respuestas durante su actualización estratégica el 29 de noviembre. Aunque CLSA prevé mejoras para el próximo año, la firma sugiere que las ambiciones de Shiseido pueden necesitar ser moderadas a la luz de los resultados recientes. La calificación rebajada y el precio objetivo reflejan estas expectativas ajustadas y los desafíos que enfrenta la empresa en sus diversos mercados.
En otras noticias recientes, Shiseido Co Ltd ha experimentado cambios significativos en la calificación de sus acciones por parte de dos importantes firmas financieras, Jefferies y Goldman Sachs. Jefferies mejoró la calificación de las acciones de Shiseido de Bajo Rendimiento a Mantener, citando las contribuciones esperadas de los nuevos productos lanzados bajo la marca ELIXIR. La firma también aumentó su precio objetivo para Shiseido a 3.400 JPY.
Simultáneamente, Goldman Sachs cambió su posición sobre las acciones de Shiseido de Vender a Neutral. Esta decisión siguió a una reevaluación de las perspectivas financieras de Shiseido, centrándose particularmente en los márgenes de beneficio operativo básico proyectados y las tasas de crecimiento de ventas. La firma revisó su precio objetivo a 3.400 JPY, alineándose con el nuevo objetivo de Jefferies.
Los analistas de Goldman Sachs han reducido sus estimaciones de beneficio operativo básico para Shiseido para los años fiscales 2024 a 2026. A pesar de estas reducciones, se proyecta que Shiseido verá un crecimiento de beneficios año tras año para el mismo período. Se espera que Shiseido revele una nueva estrategia de negocio a finales de noviembre de 2024, lo que indica posibles cambios estratégicos en respuesta a estos desarrollos recientes.
Estos ajustes reflejan el panorama financiero en evolución para Shiseido, con ambas firmas indicando una perspectiva neutral sobre las acciones. Esto sugiere una potencial estabilización en la valoración de la empresa, proporcionando a los inversores importantes conocimientos sobre la situación financiera actual y las perspectivas futuras de la compañía.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro se alinean con la rebaja de CLSA para Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY). La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 7.770 millones de dólares, con una alta relación P/E de 118,2, lo que sugiere que los inversores están pagando una prima por los beneficios actuales. Esta preocupación por la valoración se enfatiza aún más en un consejo de InvestingPro que señala que Shiseido está "cotizando a un múltiplo de beneficios alto".
El desempeño financiero de la empresa refleja los desafíos mencionados en el artículo. Los ingresos de los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 6.140 millones de dólares, con un preocupante crecimiento de ingresos del -7,56% durante el mismo período. Esta disminución en los ingresos respalda el informe del artículo de una disminución del 6% en las ventas interanuales en el tercer trimestre.
A pesar de estos vientos en contra, un consejo de InvestingPro destaca los "Impresionantes márgenes de beneficio bruto" de Shiseido, lo cual se corrobora con los datos que muestran un margen de beneficio bruto del 74,86% para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esto sugiere que, aunque la empresa está enfrentando desafíos en las ventas, mantiene un fuerte poder de fijación de precios y eficiencia en sus operaciones principales.
El rendimiento reciente de las acciones ha sido notablemente débil, con datos de InvestingPro que muestran una disminución del precio del 25,59% en los últimos tres meses y una caída del 30,77% en seis meses. Esta tendencia a la baja es consistente con la discusión del artículo sobre los decepcionantes resultados trimestrales y la consiguiente rebaja por parte de CLSA.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para Shiseido, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.