El martes, Deutsche Bank ajustó su precio objetivo para Assa Abloy AB (ASSAB:SS) (OTC: ASAZY), el fabricante sueco de cerraduras, de 305,00 SEK a 315,00 SEK, manteniendo una calificación de Hold para la acción. Este ajuste se produce antes de los resultados del cuarto trimestre de la empresa, que se anunciarán el 05.02.2024.
El banco prevé un modesto crecimiento orgánico de las ventas del 1% para Assa Abloy, con un margen EBIT ajustado del 16,4%, lo que representa un aumento de 90 puntos básicos interanual y 20 puntos básicos por encima del consenso. La previsión también incluye la expectativa de que el Consejo de Administración de la empresa propondrá un dividendo de 5,9 SEK por acción para el año 2024, lo que supone un aumento respecto al dividendo anterior de 5,4 SEK por acción.
De cara a 2025, el analista predice que la dirección de Assa Abloy no proporcionará orientaciones específicas, lo cual es coherente con su práctica habitual. Sin embargo, se espera que revelen detalles sobre el próximo programa de huella de fabricación, MFP10, que se registrará en el primer trimestre de 2025.
En cuanto a la valoración, las acciones de Assa Abloy cotizan actualmente a 16,7 veces el valor de empresa sobre EBITA (EV/EBITA) y 22,2 veces el precio sobre beneficios (P/E) según las estimaciones de Deutsche Bank para 2025. La decisión de mantener una calificación de Hold se basa en estos fundamentos de valoración. Deutsche Bank también señala una preferencia por Legrand dentro del sector relacionado con la construcción, citando su precio actual de 96,84€.
El aumento del precio objetivo a 315 SEK desde 305 SEK por parte de Deutsche Bank refleja los ajustes realizados en sus estimaciones basados en consideraciones de tipo de cambio y el avance de su método de valoración.
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