El martes, Evercore ISI elevó su calificación de las acciones de Dow Inc. (NYSE: NYSE:DOW) de En Línea a Superar el Mercado y fijó un precio objetivo de 56,00$. La actualización se produce cuando la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas de 40,57$, con una caída de aproximadamente 23% en lo que va del año. Esta mejora llega en medio de perspectivas mixtas para el sector químico, influenciadas por la demanda industrial contrastante y las perspectivas futuras del mercado. Según InvestingPro, la acción muestra actualmente condiciones de sobreventa, con múltiples indicadores que sugieren una potencial oportunidad de valor.
La firma reconoce los desafíos que enfrenta la industria, incluyendo el reciente colapso en las nominaciones de precios del polietileno (PE) y el empeoramiento de las proyecciones para la producción de automóviles en 2025. Aunque la acción ofrece un atractivo rendimiento de dividendos del 6,98%, se destacaron las incertidumbres en curso sobre las implicaciones arancelarias y comerciales como preocupaciones significativas. El análisis de InvestingPro muestra que la empresa mantiene un Valor Justo por encima de los niveles de negociación actuales, lo que sugiere un potencial alcista a pesar de estos vientos en contra.
A pesar de estos obstáculos, Evercore ISI sugiere que no se debe pasar por alto el potencial de un entorno económico mejorado en 2025. El analista anticipa la posibilidad de múltiples recortes de tasas de la Federal Reserve, subsecuentes disminuciones en las tasas hipotecarias y una recuperación en los volúmenes químicos de EE.UU. después de dos años de contracción.
Con una expectativa de ajustes necesarios en las previsiones de EBITDA y EPS para el primer trimestre y el año completo de 2025, la firma cree que cualquier señal de mejora en la demanda podría conducir a un fuerte aumento en los precios de las acciones. Se aconseja a los inversores posicionarse en consecuencia en anticipación de cambios en el mercado.
En un movimiento relacionado, Evercore ISI anunció la transferencia de la cobertura principal de 11 empresas químicas a Eric Boyes. El cambio en la cobertura se produce junto con la actualización optimista de las acciones de Dow, reflejando una realineación estratégica dentro del equipo de investigación de la firma.
La empresa vendió recientemente una participación del 40% en ciertos activos de infraestructura de la Costa del Golfo de EE.UU. a Macquarie Asset Management por 2.400 millones de dólares, una movida alineada con su iniciativa de optimizar su cartera global de activos. En noticias financieras, Dow reportó un modesto aumento del 1% en las ventas netas interanuales para el tercer trimestre de 2024, ascendiendo a 10.900 millones de dólares, y un EBIT operativo de 641 millones de dólares. Sin embargo, el flujo de caja de las operaciones disminuyó a 800 millones de dólares debido a un aumento en los inventarios.
En el frente de los analistas, Piper Sandler redujo su precio objetivo para Dow a 60$, pero mantuvo una calificación de sobreponderación en la acción. Mientras tanto, Mizuho elevó su precio objetivo a 56$, y Jefferies recortó su objetivo a 53$, ambos manteniendo una calificación neutral. Estas revisiones siguieron a las ganancias por acción del tercer trimestre de Dow de 0,47$, superando las estimaciones.
Además, Dow está llevando a cabo una revisión estratégica de sus activos de Poliuretanos europeos, con resultados esperados para mediados de 2025. A pesar de enfrentar desafíos como los altos costos de energía y una demanda más lenta que afecta los márgenes europeos, Dow apunta a lograr más de 3.000 millones de dólares en ganancias anuales adicionales para 2030, respaldado por la gestión estratégica de activos e inversiones.
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