El miércoles, Compass Point actualizó sus perspectivas financieras para las acciones de IREN Ltd. (NASDAQ: IREN), elevando el precio objetivo a 25,00$ desde los 16,00$ anteriores.
La firma ha mantenido una recomendación de Compra para las acciones de esta empresa de minería de criptomonedas, que actualmente cotizan a 13,73$ y han proporcionado un impresionante rendimiento del 128,83% en el último año. Según datos de InvestingPro, los objetivos de los analistas para IREN oscilan entre 15$ y 26$, lo que sugiere un potencial alcista significativo.
La revisión del precio objetivo se produce después de que IREN publicara su informe de producción de noviembre y anunciara un aumento considerable en su capacidad instalada. Se prevé que la empresa alcance aproximadamente 31 EH/s en tasa de hash (velocidad de procesamiento en la minería de criptomonedas) para finales de año, frente a los 28 EH/s actuales.
Este crecimiento se debe, en parte, a la instalación planificada de los 20 EH/s restantes de mineros S21 Pro, reconocidos por su eficiencia líder en el sector. La excelencia operativa de la empresa se refleja en su impresionante margen de beneficio bruto del 87,67% y un sólido crecimiento de ingresos del 119,92% en los últimos doce meses.
Compass Point destaca el valor de los activos de centros de datos de IREN, que respaldan su posición como líder en minería de Bitcoin. La economía de la firma se ve reforzada por una robusta cartera de megavatios que, según Compass Point, está infravalorada en comparación con sus competidores en la industria que también exploran posibilidades de computación de alto rendimiento (HPC).
El precio objetivo revisado se basa en un múltiplo de 9x EV/EBITDA (valor de empresa sobre beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) sobre las estimaciones ajustadas de EBITDA para el año calendario 2025. La valoración de Compass Point refleja el potencial de los activos de centros de datos de IREN y su capacidad para proporcionar aproximadamente 700MW de carga de TI desde su instalación de aproximadamente 1,4GW. Esto resulta notablemente económico a un estimado de 4,1 veces el valor empresarial por megavatio, especialmente cuando se contrasta con el promedio de 10 veces EV/MW fuera de los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs).
Además, el analista señala que, aunque no está incluido en las estimaciones actuales, el sitio de 1,4GW de IREN en Sweetwater podría representar un valor añadido de aproximadamente 25$ por acción. Esto se basa en el supuesto de que la instalación pueda ser adaptada para uso de HPC, que se prevé estará en demanda por clientes Hyperscaler en los próximos años.
El potencial del sitio se evaluó con una estructura de arrendamiento conservadora de costo más un 8%. Con una capitalización de mercado de 2.940 millones de dólares y un EBITDA de 20,98 millones de dólares, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está ligeramente infravalorada, con 14 perspectivas exclusivas adicionales disponibles para los suscriptores, incluyendo métricas detalladas de rentabilidad y pronósticos de crecimiento.
En otras noticias recientes, Iris Energy Ltd. ha experimentado desarrollos significativos. JPMorgan rebajó la calificación de las acciones de Iris Energy de Sobreponderar a Neutral, aunque el precio objetivo se incrementó a 15,00$.
Los analistas de Canaccord Genuity y Cantor Fitzgerald mantuvieron calificaciones alcistas para la empresa, destacando su producción de Bitcoin de bajo coste y el aumento de la capacidad de tasa de hash. Iris Energy también anunció planes para una oferta de notas senior convertibles por 300 millones de dólares con vencimiento en 2030, con la intención de utilizar los ingresos para fines corporativos generales y capital de trabajo.
La empresa ha entrado recientemente en Servicios en la Nube y se espera que lance una nueva instalación de 1,4 GW en 2026. Iris Energy también continúa expandiendo sus operaciones, con el objetivo de alcanzar 50 EH/s en minería de Bitcoin y aumentar su capacidad de centros de datos a 810MW para 2025.
El primer trimestre del año fiscal 2025 mostró un sólido desempeño financiero, con un EBITDA ajustado de 2,6 millones de dólares canadienses, ingresos por minería de Bitcoin de 54,3 millones de dólares canadienses e ingresos por servicios en la nube de IA de 3,2 millones de dólares. Estos son algunos de los desarrollos recientes que ponen de manifiesto el crecimiento estratégico y la eficiencia operativa de Iris Energy.
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