El lunes, Bernstein SocGen Group modificó su postura sobre JD.com, Inc (NASDAQ: NASDAQ:JD), elevando la calificación de la acción de Market Perform a Outperform. La firma también ha incrementado el precio objetivo a 46,00 dólares, desde los 43,00 dólares anteriores. La acción, que actualmente cotiza a 37,18 dólares, ha mostrado un fuerte impulso con una revalorización del 44% en el último año. La mejora se produce después de que JD.com haya demostrado un notable crecimiento en la participación de los usuarios durante los últimos trimestres, según el analista.
El analista destacó la mejora de la eficiencia de la empresa en el crecimiento del Volumen Bruto de Mercancías (GMV), donde el GMV incremental sobre el gasto en ventas y marketing ha mostrado tendencias positivas. Además, la cuota de GMV incremental de JD.com en el sector también ha seguido una trayectoria ascendente.
Estos factores se consideran favorables para los accionistas, lo que sugiere un giro estratégico hacia la eficiencia y el crecimiento de los beneficios, en lugar de centrarse únicamente en el aumento de los ingresos y la cuota de mercado.
Según los datos de InvestingPro, la empresa mantiene una sólida salud financiera con más efectivo que deuda en su balance y suficientes flujos de caja para cubrir los pagos de intereses.
El entorno minorista actual, caracterizado por un crecimiento moderado del consumo, parece beneficiar a JD.com. Se percibe que la empresa está bien posicionada en un mercado que ocasionalmente ha dependido de los reguladores gubernamentales para proporcionar incentivos en las compras de bienes de consumo duraderos para estimular la economía.
El analista expresó que la valoración de JD.com es modesta, citando un ratio precio-beneficio (PE) inferior a 8 veces para 2025E según sus cálculos. Esta valoración se considera como una potencial asimetría, lo que sugiere que la acción podría presentar un equilibrio favorable entre riesgo y recompensa para los inversores. El nuevo precio objetivo refleja esta perspectiva positiva sobre el futuro desempeño financiero de la empresa.
En otras noticias recientes, JD Logistics, una filial de JD.com, ha anunciado un acuerdo para adquirir las acciones restantes de Kuayue-Express Group, aumentando su participación del 63,57% a la propiedad total. Se espera que esta adquisición estratégica fortalezca la posición de JD Logistics en el mercado logístico, al tiempo que mejora sus ofertas de servicios y capacidades operativas.
En cuanto a los resultados, JD.com ha reportado un crecimiento constante en sus ganancias del tercer trimestre de 2024, con un aumento del 5% interanual en los ingresos netos, alcanzando los 260.000 millones de RMB. Cabe destacar que la mercancía general de la empresa creció un 8%, y hubo un cambio significativo en electrónica y electrodomésticos. La categoría de supermercados también impulsó un crecimiento de dos dígitos, contribuyendo a un aumento sustancial en los ingresos operativos.
La rentabilidad de JD.com mejoró con un aumento en los márgenes brutos y netos no GAAP, y la empresa anunció un nuevo programa de recompra de acciones por 5.000 millones de dólares. Sin embargo, los ingresos del Nuevo Negocio cayeron un 26% debido a los desafíos en el segmento Jingxi. A pesar del potencial de desaceleración del crecimiento, la dirección expresó su confianza en mantener una tasa de crecimiento superior a la del mercado. Estos son algunos de los desarrollos recientes en la empresa.
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