El lunes, RBC Capital mantuvo su postura positiva sobre la acción de Taylor Wimpey (LON:TW) Plc (TW/:LN) (OTC: TWODF), reiterando una calificación de Outperform y un precio objetivo de 1,75 GBP.
El análisis de la firma destaca la sólida posición de Taylor Wimpey en el sector inmobiliario británico, particularmente debido a su estratégica cartera de terrenos, que se considera bien posicionada para beneficiarse de posibles reformas en la planificación urbanística.
Según RBC Capital, la cartera de terrenos de Taylor Wimpey, que consta de aproximadamente 140.000 parcelas, podría mantener la producción de la empresa durante unos 14 años a los ritmos de construcción actuales. El analista señaló que esta cartera es una combinación de terrenos en propiedad y terrenos con opción de compra, siendo los terrenos en propiedad los que tienen el potencial de multiplicar su valor por diez una vez obtenidos los permisos de construcción.
La firma también observa que los terrenos controlados o con opción de compra por Taylor Wimpey probablemente generarán un margen entre 100 y 250 puntos básicos superior al de los terrenos adquiridos con permisos de construcción en el mercado abierto. Este aspecto se considera un factor clave para mejorar los márgenes operativos y la rentabilidad de la empresa a medio y largo plazo.
Además, RBC Capital estima que Taylor Wimpey cuenta con una importante capacidad operativa de reserva, sugiriendo que la infraestructura existente de la empresa podría soportar un aumento del 60-70% en volumen sin necesidad de abrir divisiones adicionales. El analista prevé que, a medida que Taylor Wimpey aproveche esta capacidad, experimentará un crecimiento de márgenes a través del apalancamiento operativo.
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