El viernes, Evercore ISI elevó su objetivo de precio para las acciones de Morgan Stanley (NYSE:MS) de 140,00 a 150,00 dólares, manteniendo una calificación de Outperform. Este ajuste se produce después de que la firma de servicios financieros reportara ganancias superiores a las expectativas.
Actualmente cotizando a 135,81 dólares, las acciones de Morgan Stanley han experimentado un alza del 66,75% en el último año y se negocian cerca de su máximo de 52 semanas de 136,24 dólares. Según el análisis de InvestingPro, la acción parece ligeramente sobrevalorada en los niveles actuales. El desempeño de Morgan Stanley se vio impulsado por resultados robustos en banca de inversión y un crecimiento sostenido en los activos de los clientes, que han alcanzado aproximadamente 8 billones de dólares, junto con un crecimiento orgánico de alrededor del 5%.
Morgan Stanley logró una alta rentabilidad sobre el capital (ROE), con un 20% en el cuarto trimestre y un 19% para el año. Además, se señala que la firma cuenta con una cantidad significativa de capital excedente, aproximadamente 200 puntos básicos. La solidez financiera de la empresa se evidencia aún más por su racha de 32 años manteniendo pagos de dividendos, con un rendimiento actual del 2,72%. Los datos de InvestingPro revelan que Morgan Stanley ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos, demostrando retornos constantes para los accionistas.
Evercore ISI expresó una visión favorable de las tendencias subyacentes en Morgan Stanley, aunque señaló que el crecimiento orgánico de los activos de gestión patrimonial se está acercando al extremo inferior del rango objetivo del 5% al 7%. Los nuevos activos netos de la firma también estuvieron por debajo del objetivo de 1 billón de dólares cada tres años.
El analista prevé que los vientos en contra que afectan los objetivos de nuevos activos netos se reviertan, dado un entorno más propicio para una mayor actividad de acuerdos y compromiso de los clientes en los sectores institucional y minorista. La perspectiva positiva está respaldada por sólidas carteras de acuerdos, una mayor confianza de los directores ejecutivos y niveles más altos de activos de clientes, con expectativas de que el impulso del año anterior continúe.
En vista de estos factores, Evercore ISI elevó su estimación de beneficios por acción (BPA) para el año fiscal 2025 de Morgan Stanley a 8,15 dólares desde 8,09 dólares, ligeramente por debajo del consenso de 8,22 dólares. Este aumento se atribuye a mayores ingresos por trading, un apalancamiento operativo positivo en el Grupo de Valores Institucionales (ISG), mayores ingresos netos por intereses (NII) en la división de Gestión Patrimonial y mayores comisiones de gestión de activos, compensados en parte por menores activos netos nuevos y una tasa impositiva más alta.
Además, la estimación de BPA para el año fiscal 2026 se incrementó a 9,20 dólares desde 8,60 dólares, en comparación con un consenso de 9,14 dólares. El objetivo de precio de 150 dólares se basa en aproximadamente 16 veces el BPA proyectado para el año fiscal 2026. La revisión de Evercore ISI refleja la confianza en el continuo crecimiento de beneficios y la fortaleza operativa de Morgan Stanley.
Con un impresionante crecimiento de ingresos del 14,71% y un ratio precio/beneficio de 16,42x, Morgan Stanley continúa demostrando sólidos fundamentos. Para obtener información más detallada sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de Morgan Stanley, incluyendo 12 ProTips exclusivos adicionales y un análisis financiero exhaustivo, visite InvestingPro.
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