El viernes, Evercore ISI reiteró su calificación Outperform y su objetivo de precio de 950,00$ para las acciones de Netflix (NASDAQ:NFLX). El analista de la firma expresó confianza en los próximos resultados del cuarto trimestre del gigante del streaming, anticipando una modesta superación de las estimaciones del consenso.
Según datos de InvestingPro, Netflix ha demostrado un fuerte impulso con un rendimiento del 75% en el último año y actualmente cotiza con un ratio precio-beneficio (P/E) de 47,2x. Aunque las acciones parecen ligeramente sobrevaloradas según el modelo de Valor Justo de InvestingPro, su puntuación de salud financiera se califica como "EXCELENTE".
A pesar de los impactos negativos anticipados del tipo de cambio (FX) desde la publicación de los resultados del tercer trimestre de la compañía el 17 de octubre, el analista considera que el crecimiento de ingresos del 14,5% interanual de Netflix en el cuarto trimestre, un margen operativo del 21,9% y un beneficio por acción (BPA) de 4,20$ son razonables y podrían experimentar un modesto repunte.
La perspectiva del analista se alinea con el aumento estacional de ingresos del 3%, similar al crecimiento del 3,4% observado en el mismo trimestre del año anterior. También esperan que Netflix se beneficie de los recientes aumentos de precios en varios mercados como Italia, España y Japón.
La previsión de la Street de 9,0 millones de adiciones netas de suscriptores globales para el cuarto trimestre se considera potencialmente conservadora, dado el sólido catálogo de contenidos, incluido el lanzamiento de "Squid Game: Temporada 2" el 26 de diciembre, y el impulso de los eventos en directo.
De cara al primer trimestre, el analista sugiere que la estimación de crecimiento de ingresos del 4% trimestral de la Street podría ser ligeramente demasiado optimista debido a la reciente fortaleza del dólar estadounidense. El ingreso operativo proyectado de 3.110 millones de dólares (margen del 30%) y el BPA de 5,96$ también podrían enfrentar presión por los vientos en contra del tipo de cambio.
El análisis de InvestingPro muestra que Netflix mantiene fundamentos sólidos con un margen de beneficio bruto del 45,25% y opera con un nivel de deuda moderado, con activos corrientes que cubren suficientemente las obligaciones a corto plazo en una proporción de 1,13x. Descubra más de 15 ideas exclusivas adicionales sobre Netflix con una suscripción a InvestingPro.
Para el año fiscal 2025, el analista anticipa que Netflix reducirá ligeramente su guía de crecimiento de ingresos reportados del 11%-13% al 10%-12% y el margen operativo del 28% al 27%, principalmente debido a influencias del tipo de cambio.
Evercore ISI espera que Netflix mantenga su guía sobre una base neutral de tipo de cambio. El análisis actualizado de divisas de la firma indica un viento en contra de 4 puntos para el crecimiento interanual debido a la fortaleza del dólar estadounidense. Sin embargo, el analista cree que las estrategias de cobertura de Netflix y los posibles aumentos de precios en mercados de alta inflación probablemente resulten en solo una modesta reducción de la guía de ingresos y margen de ingreso operativo de la compañía para el año fiscal 2025.
Netflix tiene programado informar sus resultados del cuarto trimestre el 21 de enero. Evercore ISI pronostica 10.120 millones de dólares en ingresos, 2.190 millones de dólares en ingreso operativo (margen del 21,6%) y 4,22$ en BPA GAAP, que están en línea con la guía de la compañía y ligeramente por debajo de las expectativas de la Street.
El análisis exhaustivo de InvestingPro muestra que los ingresos de Netflix crecen un 14,8% interanual, con la compañía generando un sólido flujo de caja libre de 7.100 millones de dólares en los últimos doce meses. Acceda al detallado Informe de Investigación Pro que cubre Netflix y más de 1.400 acciones principales para tomar decisiones de inversión más informadas. La firma también predice adiciones netas de suscriptores globales de pago de 9,9 millones, superando la anticipación de la Street de 9,6 millones.
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