El miércoles, Evercore ISI ajustó su precio objetivo para Lineage Inc (NASDAQ:LINE), reduciéndolo a 78 dólares desde los 88 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación In Line para la acción. Esta revisión se produjo tras la publicación de los fondos de operaciones ajustados (AFFO) del tercer trimestre de Lineage, que superaron tanto la estimación de Evercore ISI de 0,68 dólares como el consenso de 0,80 dólares, al reportar 0,90 dólares. A pesar del AFFO positivo, el analista señaló que los resultados del tercer trimestre aún contenían considerable volatilidad debido a la reciente oferta pública inicial de la empresa a finales de julio.
El beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) de la compañía para el trimestre se reportó en 333 millones de dólares, ligeramente por encima de la estimación de Evercore ISI en 4 millones de dólares. Lineage Inc también proporcionó una guía para su AFFO por acción del cuarto trimestre entre 0,70 y 0,74 dólares, con un punto medio de 0,72 dólares, que está estrechamente alineado con la estimación revisada de Evercore ISI de 0,71 dólares, una ligera disminución desde la estimación anterior de 0,73 dólares. La estimación de consenso actualmente se sitúa en 0,77 dólares, pero se espera que se ajuste a la baja.
A pesar de reconocer un entorno de demanda desafiante y un repunte estacional de ocupación moderado en el cuarto trimestre, Lineage Inc se mantiene optimista sobre lograr un crecimiento de ingresos operativos netos comparables (SS NOI) de medio dígito, principalmente a través de un estricto control de gastos, ya que el crecimiento de ingresos enfrenta obstáculos con clientes que continúan racionalizando el espacio. Evercore ISI no anticipa un aumento de ocupación el próximo año, proyectando una recuperación más probable en 2026.
Tras incorporar los resultados del tercer trimestre en su modelo, Evercore ISI elevó su estimación de AFFO para 2024 de 2,97 a 3,17 dólares, mientras que redujo la previsión de AFFO para 2025 de 3,60 a 3,54 dólares. La firma espera que la ocupación disminuya en 100 puntos básicos el próximo año, una visión más conservadora en comparación con la estimación anterior de una disminución de 50 puntos básicos, y también ha reducido su supuesto de crecimiento de tarifas del 2,5% al 2,0%. Citando estas estimaciones revisadas y adoptando un marco de valoración más conservador, Evercore ISI redujo el múltiplo AFFO objetivo de 21 veces a 18 veces a la luz de los desafíos de demanda. La firma cree que una perspectiva cautelosa es apropiada hasta que Lineage Inc proporcione una perspectiva formal para 2025, señalando que su estimación de AFFO para 2025 está un 3,4% por debajo del consenso.
En otras noticias recientes, Lineage Inc. ha realizado importantes modificaciones en sus acuerdos financieros, incorporando subsidiarias adicionales como obligados. Este movimiento es parte de las estrategias de gestión financiera continua de la empresa. Simultáneamente, la compañía declaró un dividendo trimestral en efectivo prorrateado de 0,38 dólares por acción para el tercer trimestre de 2024, tras su reciente transición a una entidad que cotiza en bolsa después de la OPI.
Varias firmas de análisis también han compartido sus perspectivas sobre Lineage Inc. Morgan Stanley reiteró su calificación de Overweight para la empresa, mientras que KeyBanc Capital Markets inició la cobertura con una calificación de Overweight. Scotiabank comenzó su cobertura con una calificación de Sector Outperform, proyectando una tasa de crecimiento anual compuesta del 11% en los fondos de operaciones ajustados de 2023 a 2026. Truist Securities y UBS iniciaron la cobertura con una calificación de Compra y una calificación Neutral, respectivamente.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de Lineage Inc. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 18.400 millones de dólares, reflejando su significativa presencia en el sector de REITs Industriales. Sin embargo, el ratio P/E actual de Lineage de -55,1 y el ratio P/E ajustado de -121,9 para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 sugieren desafíos de rentabilidad continuos, alineándose con la perspectiva cautelosa de Evercore ISI.
Los Tips de InvestingPro destacan que Lineage está cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, con un precio que es el 75,46% de su máximo de 52 semanas. Esta tendencia de precios se correlaciona con la decisión del analista de reducir el precio objetivo. Además, el rendimiento por dividendo de la empresa del 2,08% puede atraer a inversores enfocados en ingresos a pesar de los vientos en contra actuales.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales para Lineage Inc, proporcionando un análisis más completo para los inversores que buscan perspectivas más profundas sobre las perspectivas de la empresa.
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