El jueves, Evercore ISI actualizó sus perspectivas financieras sobre Snowflake Inc. (NYSE:SNOW), elevando el precio objetivo a 190 dólares desde los 170 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de "Outperform" para las acciones.
Este ajuste se produce tras el reciente rendimiento trimestral de Snowflake, que superó las expectativas con unos ingresos por productos de 900 millones de dólares, lo que supone un aumento del 29%. Esta cifra superó tanto las proyecciones de Evercore ISI como las del mercado en general, que preveían un crecimiento del 21,5% y del 22,5%, respectivamente.
Los márgenes operativos de la empresa también superaron las previsiones, situándose en el 6% frente al 3,4% previsto por Evercore ISI y al 3,2% del mercado.
Además, la retención neta de ingresos (NRR) de Snowflake se mantuvo estable en el 127% trimestre tras trimestre, y las obligaciones de rendimiento restantes (RPO) experimentaron una aceleración significativa del 55%. Cabe destacar que Snowflake cerró tres grandes acuerdos por valor de más de 50 millones de dólares cada uno durante el trimestre.
Las perspectivas positivas de la dirección sobre las tendencias de la demanda, los pedidos y el consumo para el cuarto trimestre fiscal y el año fiscal 2026 también contribuyeron a la postura optimista de Evercore ISI. La firma destacó que, a pesar del menor impacto de los desafíos relacionados con Iceberg, la narrativa general es la de un entorno macroeconómico que se está estabilizando.
La introducción y la creciente contribución de nuevos productos como Snowpark, Dynamic Tables, Connectors y Snowpark Streaming se consideran factores clave para los futuros ingresos por consumo de la empresa.
De cara al año fiscal 2026, Evercore ISI sugiere que las estimaciones actuales de crecimiento de los ingresos por productos, en torno al 21%, pueden ser conservadoras. Prevén posibles revisiones al alza y esperan que los márgenes operativos mejoren. La firma también pronostica que Snowflake se beneficiará de un mayor enfoque en productos relacionados con la IA, como Cortex.
A la luz de estos factores, Evercore ISI reiteró su calificación de "Outperform" y expresó su confianza en el favorable equilibrio riesgo/recompensa de las acciones de cara al futuro.
En otras noticias recientes, Snowflake ha informado de un sólido rendimiento en el tercer trimestre fiscal, con un crecimiento del 29% en los ingresos por productos, alcanzando los 900 millones de dólares. Este crecimiento va acompañado de un importante aumento del 55% interanual en las obligaciones de rendimiento restantes, que totalizan 5.700 millones de dólares. El margen operativo no GAAP de la empresa también mejoró, situándose en el 6%, mientras que la tasa de retención neta de ingresos se mantuvo estable en el 127%.
Snowflake ha elevado su previsión de ingresos por productos para todo el año a aproximadamente 3.430 millones de dólares. La empresa aspira a convertirse en la plataforma de datos preferida por las empresas y prevé un fuerte cuarto trimestre en términos de pedidos.
Snowflake también ha lanzado tantas funciones de nivel 1 en el tercer trimestre como en todo el año fiscal anterior, y Snowflake Cortex AI ha experimentado una adopción significativa con más de 1.000 casos de uso implementados.
El enfoque estratégico de la empresa en la eficiencia de costes y la innovación en tecnologías de ingeniería de datos e IA es evidente. Con la adquisición de DataVolo, que mejorará las capacidades de conectividad e ingeniería de datos, y la asociación con Anthropic, que integra potentes modelos de IA en Snowflake Cortex, estos desarrollos recientes indican una fuerte trayectoria de crecimiento para Snowflake.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar las perspectivas optimistas de Evercore ISI sobre Snowflake Inc. (NYSE:SNOW), los datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores. A pesar del fuerte crecimiento de los ingresos de la empresa, del 31,21% en los últimos doce meses, Snowflake cotiza actualmente con un múltiplo de valoración de ingresos elevado, según los consejos de InvestingPro. Esto sugiere que el mercado tiene altas expectativas sobre el rendimiento futuro de la empresa, en línea con la postura alcista de Evercore.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de Snowflake en los últimos doce meses alcanzaron los 3.210 millones de dólares, con un sólido margen de beneficio bruto del 67,83%. Estas cifras respaldan el fuerte rendimiento de la empresa mencionado en el artículo, en particular el aumento del 29% en los ingresos por productos.
Un consejo de InvestingPro destaca que Snowflake tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar flexibilidad financiera a medida que la empresa sigue invirtiendo en nuevos productos como Snowpark y ofertas relacionadas con la IA como Cortex. Sin embargo, cabe señalar que Snowflake no es rentable actualmente, con un ratio P/E de -42,12, aunque los analistas prevén que sea rentable este año.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales sobre Snowflake, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera y el rendimiento en el mercado de la empresa.
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