El lunes, las acciones de Stryker Corporation (NYSE:SYK) permanecieron en el centro de atención cuando Evercore ISI reiteró su calificación de Outperform y su precio objetivo de 400,00 dólares. El análisis de la firma destacó la preferencia histórica de Stryker por las adquisiciones orientadas al crecimiento, lo que se alinea con sus expectativas de alto crecimiento de ingresos para Inari Medical (NARI), a pesar de no cubrir directamente NARI o Penumbra (PEN).
Según los datos de InvestingPro, NARI ha demostrado un fuerte crecimiento de ingresos del 22,4% en los últimos doce meses, con la acción cotizando actualmente cerca de su máximo de 52 semanas de 65,94 dólares.
El informe señaló que la posible adquisición de NARI podría ser ligeramente favorable al crecimiento de ingresos de Stryker en aproximadamente 25 puntos básicos. Además, se prevé que NARI contribuya positivamente a los márgenes brutos de Stryker en alrededor de 65 puntos básicos, aunque podría diluir los márgenes operativos en 50 puntos básicos.
Esto se basa en la suposición de aproximadamente un 12% de los ingresos en sinergias de costos que se realizarán en tres años. El impresionante margen de beneficio bruto de NARI del 86,8% respalda esta perspectiva, como se destaca en las métricas financieras de InvestingPro.
Evercore ISI comentó sobre las implicaciones para las métricas financieras de Stryker tras el acuerdo, sugiriendo que el objetivo de la empresa de una expansión del margen operativo (OMx) de tres dígitos para el año fiscal 2025 ya no sería alcanzable. En su lugar, se espera una expansión de 50-75 puntos básicos.
Además, se proyecta que la adquisición sea aproximadamente un 2% dilutiva para las ganancias por acción (EPS) de Stryker en relación con las estimaciones anteriores de Evercore ISI, que habían incluido una suposición de aproximadamente 2.500 millones de dólares en recompras de acciones durante los años fiscales 2025 y 2026. Sin la suposición de recompra de acciones, la dilución bruta podría ser de alrededor del 3%.
Mirando hacia adelante, si NARI mantiene una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de ingresos de dos dígitos medios y alcanza un margen operativo de aproximadamente el 26% para el año fiscal 2030, se estima que el retorno sobre el capital invertido (ROIC) del acuerdo superará el 6%. Sin embargo, esta cifra cae por debajo del costo promedio ponderado del capital (WACC).
Evercore ISI expresó interés en los próximos comentarios de Stryker sobre las métricas de umbral de retorno sobre el capital invertido. Con objetivos de precio de los analistas que van desde 50 a 86 dólares, y una puntuación general de salud financiera FAIR de InvestingPro, los inversores pueden acceder a un análisis exhaustivo y 8 ProTips adicionales sobre el potencial de NARI a través de los informes de investigación detallados de la plataforma.
En otras noticias recientes, Stryker Corporation e Inari Medical han anunciado un acuerdo definitivo para la adquisición de Inari Medical por parte de Stryker por 80 dólares por acción. Esta adquisición estratégica, valorada en aproximadamente 4.900 millones de dólares, está destinada a mejorar la cartera de Stryker al incorporar la sólida posición de Inari en el mercado de rápido crecimiento del tromboembolismo venoso (TEV).
Inari Medical informó recientemente de unos ingresos récord en el tercer trimestre de 153,4 millones de dólares, lo que supone un aumento del 21% interanual, y elevó sus perspectivas de ingresos para todo el año a entre 601,5 y 604,5 millones de dólares. Las firmas de analistas Oppenheimer y Canaccord Genuity han otorgado a Inari una calificación de Outperform y Compra respectivamente, con objetivos de precio fijados en 75,00 y 74,00 dólares.
Los analistas de Stifel mantuvieron una calificación de Mantener para Inari Medical con un precio objetivo de 50,00 dólares. El sistema ClotTriever Thrombectomy de Inari para la trombosis venosa profunda también ha recibido la aprobación de reembolso nacional en Japón, consolidando aún más su posición en el mercado. Estos son algunos de los últimos desarrollos para Inari Medical y Stryker.
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