El martes, Goldman Sachs mantuvo una calificación de Compra para las acciones de Synchrony Financial (NYSE:SYF) con un precio objetivo de 72,50 dólares. La acción, que actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas de 69,39 dólares, ha proporcionado rendimientos impresionantes con una ganancia del 96,8% durante el último año. Según el análisis de InvestingPro, la empresa mantiene una puntuación de salud financiera "EXCELENTE", respaldada por sólidas métricas de impulso y rentabilidad.
El análisis de la firma destacó el rendimiento reciente de Synchrony, señalando que la empresa reportó métricas para noviembre que demostraron tasas de morosidad mejores de lo esperado, mientras que los cargos netos por pérdidas (NCOs) estuvieron ligeramente por debajo de la tendencia estacional en una base ajustada al ciclo.
Con una capitalización de mercado de 26.440 millones de dólares y un ratio P/E de 8,8, se mencionó que el crecimiento de préstamos de Synchrony fue ligeramente inferior a los patrones estacionales típicos, pero estaba en línea con las directrices de la empresa. Para obtener información más detallada sobre las métricas financieras y los indicadores de rendimiento de Synchrony, los suscriptores de InvestingPro tienen acceso a más de 30 métricas clave adicionales y herramientas de análisis.
Las morosidades se mantuvieron estables mes a mes en el 4,90%, lo que supone un rendimiento superior al aumento estacional esperado. Esta cifra representa un aumento de 20 puntos básicos interanual, mostrando un aumento más lento en las morosidades que el mes anterior.
En contraste, los NCOs se reportaron en 6,20%, una disminución de 20 puntos básicos respecto al mes anterior, desafiando el aumento estacional habitual. Sin embargo, en una base ajustada al ciclo, los NCOs por día de ciclo aumentaron ligeramente a 23,85 puntos básicos.
El informe también señaló que el número de días en el próximo mes afectará los NCOs reportados, con una expectativa de aumento en diciembre debido a que habrá más días en comparación con noviembre de 2024. En lo que va del trimestre, las pérdidas promedio se sitúan en el 6,30%, y considerando la estacionalidad de diciembre y el mayor número de días ajustados al ciclo, se estima que las pérdidas del cuarto trimestre se situarán en el 6,38%, en línea con el consenso.
El crecimiento de los préstamos fue ligeramente inferior a la tendencia estacional, con préstamos de fin de período (EOP) mostrando un aumento del 0,6% mensual hasta los 102.900 millones de dólares, lo que supone un incremento del 1,7% interanual. Esto es menor que la expectativa estacional de un aumento mensual del 1,1%.
Los préstamos promedio experimentaron un aumento marginal del 0,1% mensual, por debajo de la tendencia estacional en un 0,5%, pero registraron un incremento del 2,7% interanual, lo que se considera en línea con la orientación de Synchrony de un crecimiento de préstamos de bajo dígito único.
Goldman Sachs concluyó que, si bien los NCOs ajustados fueron ligeramente peores que las tendencias estacionales, las tasas de morosidad mejores de lo esperado son indicativas del impacto del continuo endurecimiento crediticio. La firma anticipa que el mercado probablemente se centrará en el sólido desempeño en cuanto a morosidad.
Cabe destacar que los datos de InvestingPro muestran que la empresa ha mantenido pagos de dividendos durante 9 años consecutivos, con un rendimiento actual por dividendo del 1,47%. Según el análisis de Valor Justo de InvestingPro, la acción parece ligeramente sobrevalorada en los niveles actuales, aunque continúa demostrando un fuerte impulso con una ganancia del 81,86% en lo que va del año.
En otras noticias recientes, Synchrony Financial ha declarado sólidos ingresos del tercer trimestre con ganancias netas de 789 millones de dólares, superando las estimaciones de consenso. En consecuencia, la empresa ha revisado al alza su guía de ganancias por acción (EPS) para el año fiscal 2024 a un rango de 8,45-8,55 dólares. Synchrony Financial también ha declarado un dividendo trimestral en efectivo para sus accionistas comunes y preferentes, señalando una posición financiera estable.
Firmas de análisis como Baird, RBC Capital, Wells Fargo y JPMorgan han elevado sus objetivos de precio para Synchrony Financial tras estos recientes desarrollos. En particular, JPMorgan mejoró la calificación de las acciones de Synchrony Financial de Neutral a Sobreponderación, citando los pasos proactivos de la empresa para contrarrestar posibles pérdidas de ingresos debido a la regla de cargos por mora de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB).
Además de estos resultados financieros, Synchrony Financial ha sido transparente sobre su salud financiera, publicando sus estadísticas mensuales de cargos por pérdidas y morosidad. Estas métricas proporcionan valiosos conocimientos a inversores y analistas sobre la salud de la cartera de crédito de la empresa.
A pesar de estos desarrollos positivos, Synchrony Financial anticipa una disminución de bajo dígito único en el volumen de compras para el cuarto trimestre, reflejando los desafíos continuos en el gasto del consumidor y el desempeño crediticio.
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