El viernes, Guggenheim Securities ajustó sus perspectivas sobre las acciones de Merck & Co Inc (NYSE:MRK), reduciendo el precio objetivo del gigante farmacéutico de 130,00 a 122,00 dólares, mientras reafirmaba la recomendación de Compra para el valor. La revisión del analista de Guggenheim se debe principalmente a varias actualizaciones en el modelo financiero de la firma para Merck.
Las actualizaciones del analista al modelo incluyen la contabilización de los gastos de investigación y desarrollo en proceso (IPR&D) del cuarto trimestre de 2024, que se derivan de los acuerdos de licencia para LaNova LM-299 y Hansoh HS-10535. Además, el analista ha elevado las proyecciones para los gastos de I+D y SG&A basándose en comentarios recientes de la dirección de Merck.
El nuevo modelo también refleja un aumento de la tasa impositiva efectiva al 17% para 2025 y más allá, alineándose nuevamente con las directrices de la dirección. En un cambio significativo, se han eliminado las estimaciones de ingresos para favezelimab tras el anuncio en diciembre de la interrupción de su desarrollo clínico.
Otros ajustes incluyen revisiones en las previsiones de ingresos para varios productos de Merck. El analista redujo las expectativas para Januvia, Bridion y Winrevair fuera de EE.UU., mientras que aumentó las proyecciones para Welireg, Prevymis e Isentress. También se han tenido en cuenta las fluctuaciones de divisas, lo que ha resultado en una reducción sustancial de las estimaciones de ingresos internacionales para 2025.
Por último, el analista ha refinado el cálculo del flujo de caja descontado (DCF) para representar mejor el valor parcial del año en curso. Estas actualizaciones exhaustivas del modelo financiero han llevado a la reducción del precio objetivo, ya que se prevé que el aumento de los gastos operativos y las tasas impositivas afecten al rendimiento financiero de Merck.
A pesar de estos ajustes, Merck mantiene un sólido rendimiento de dividendos del 3,22% y cotiza con un ratio P/E de 20,99, con el análisis de InvestingPro sugiriendo que la acción está actualmente infravalorada en relación con su valor razonable.
En otras noticias recientes, Merck & Co., Inc. ha experimentado avances significativos en sus operaciones y ofertas de productos. La Administración Nacional de Productos Médicos de China aprobó el uso de GARDASIL® para varones de 9 a 26 años, convirtiéndola en la primera vacuna de prevención del VPH para varones en el país. Esta ampliación de la indicación de GARDASIL supone un avance importante en los esfuerzos de salud pública para combatir las enfermedades relacionadas con el VPH.
Merck también ha firmado un acuerdo de licencia global exclusivo con LaNova Medicines Ltd. para LM-299, un anticuerpo biespecífico PD-1/VEGF en investigación dirigido al tratamiento del cáncer. Asimismo, la empresa ha anunciado resultados positivos de dos ensayos pivotales de fase 3 para su régimen de tratamiento en investigación contra el VIH-1, doravirine/islatravir (DOR/ISL), que cumplió los criterios de valoración primarios de eficacia.
Varias firmas de análisis han ajustado sus calificaciones sobre las acciones de Merck, con BMO Capital Markets rebajándola de Superar a Igualar al mercado, citando preocupaciones sobre el rendimiento de su franquicia Gardasil en China y posibles desafíos para su fármaco contra el cáncer Keytruda. Bernstein mantuvo su calificación de Igualar al mercado para las acciones de Merck, a pesar de los recientes movimientos estratégicos de la empresa.
En otros desarrollos, Merck ha entrado en el mercado de tratamientos contra la obesidad al obtener la licencia de una molécula pequeña oral preclínica, GLP-1RA HS-10535, de Hansoh Pharma. La empresa también informó de un aumento del 4% en los ingresos del tercer trimestre de 2024, alcanzando los 16.700 millones de dólares, impulsado por las fuertes ventas de su fármaco contra el cáncer KEYTRUDA y la introducción de WINREVAIR. Estos son los desarrollos recientes de las operaciones de Merck.
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