El viernes, HSBC rebajó la calificación de las acciones de Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) de Compra a Mantener, reduciendo significativamente el precio objetivo a 81 dólares desde los 154 dólares anteriores. Este ajuste refleja la creciente preocupación por la amenaza competitiva que supone el Powerwall 3 de Tesla en el mercado de California, que ha ganado tracción entre los clientes desde mayo.
Yang destacó que, aunque Enphase Energy ha mantenido su posición en el mercado por ahora, la posibilidad de una futura pérdida de cuota de mercado sigue siendo una preocupación para los inversores. El analista señaló que no solo la debilidad de la demanda, sino también el deterioro del panorama competitivo son riesgos clave para la prima de valoración de Enphase en comparación con sus competidores.
La rebaja va acompañada de un recorte en las estimaciones de beneficios de Enphase Energy de 2024 a 2026, que oscilan entre el 19% y el 31%. El nuevo precio objetivo se basa en un ratio precio-beneficio (PE) que está dos desviaciones estándar por debajo de la media del PE de los últimos tres años.
El analista de HSBC no anticipó el persistente declive de la demanda de energía solar residencial en Europa, que podría continuar hasta 2025. Además, los recientes resultados electorales en EE.UU. y la mayor competencia con Tesla aumentan la incertidumbre en torno a la recuperación de Enphase Energy en su mercado doméstico. En consecuencia, la firma ha adoptado un enfoque de espera, rebajando la calificación de las acciones a Mantener hasta que haya más claridad sobre la competencia y los cambios de política bajo el nuevo gobierno.
En otras noticias recientes, Enphase Energy ha reportado sólidos resultados en el tercer trimestre y ha revelado planes de crecimiento futuro. La compañía global de tecnología energética registró unos ingresos robustos de 380,9 millones de dólares y un sustancial flujo de caja libre de 161,6 millones de dólares. A pesar de enfrentar desafíos de mercado en Europa, donde los ingresos disminuyeron un 15%, el mercado estadounidense de la compañía mostró resiliencia con un aumento del 43% en los ingresos respecto al trimestre anterior.
Enphase Energy está persiguiendo activamente oportunidades de crecimiento, planeando el lanzamiento de su batería de cuarta generación a principios de 2025 y la expansión a nuevos mercados como Japón. Los analistas anticipan una tasa de demanda de venta de 450 a 500 millones de dólares, potencialmente en 2025.
La compañía también destacó su enfoque en fusiones y adquisiciones, particularmente en software de gestión energética y carga de vehículos eléctricos. A pesar de un aumento en los tiempos promedio de espera de llamadas debido a mayores volúmenes, el Net Promoter Score de la compañía se mantiene fuerte en 78. Estos desarrollos subrayan el compromiso de Enphase Energy de expandir su oferta de productos y su optimismo sobre el potencial de crecimiento en el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente rebaja de Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) por parte del analista de HSBC Daniel Yang se alinea con varias métricas e insights clave de InvestingPro. Las acciones de la compañía han experimentado una volatilidad significativa, con datos de InvestingPro que muestran una caída del 31,28% en el último mes y una caída del 34,2% en los últimos tres meses. Esta tendencia a la baja se refleja en que las acciones cotizan cerca de su mínimo de 52 semanas, actualmente en solo el 50,55% de su máximo de 52 semanas.
Los Tips de InvestingPro destacan que el RSI de Enphase sugiere que las acciones están en territorio de sobreventa, lo que podría ser de interés para los inversores de valor. Sin embargo, esto debe sopesarse con el hecho de que 25 analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo período, alineándose con las estimaciones reducidas de Yang.
Las presiones competitivas mencionadas en el artículo se contextualizan aún más con los datos de InvestingPro que muestran una disminución de ingresos del 53,91% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta significativa caída en los ingresos respalda las preocupaciones sobre el debilitamiento de la demanda y el aumento de la competencia, particularmente del Powerwall 3 de Tesla.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 22 tips adicionales para Enphase Energy, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la compañía.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.