El martes, HSBC ajustó su posición sobre Goldman Sachs (NYSE: NYSE:GS), cambiando la calificación de Comprar a Mantener, a pesar de aumentar el precio objetivo a 608$ desde los 569$ anteriores. Este cambio refleja la perspectiva del analista sobre la posición actual de mercado del banco de inversión y sus perspectivas futuras.
El analista de HSBC reconoció el potencial de Goldman Sachs, destacando el apalancamiento de la empresa en un entorno mejorado de banca de inversión (IB) y los beneficios derivados del crecimiento de ingresos y las mejoras de margen en la división de Gestión de Activos y Patrimonio. Estos factores han contribuido al sólido desempeño financiero del banco.
Las acciones de Goldman Sachs han experimentado un aumento significativo, subiendo un 14% desde las elecciones y un 78% en el último año. Actualmente, las acciones cotizan a un múltiplo de 13,6 veces las ganancias estimadas para 2025 y 1,81 veces el valor contable (BV). El analista sugiere que esta rápida apreciación ha generado expectativas de mercado elevadas, que podrían ser difíciles de cumplir, dadas las comparativas más desafiantes esperadas en 2025 para las divisiones de IB y Mercados de la firma.
El precio objetivo revisado de 608$ implica un modesto potencial alcista de aproximadamente 1%, en línea con la calificación de Mantener. Este ajuste indica que HSBC ve un margen limitado para una mayor apreciación del precio de las acciones en el corto plazo, basándose en su análisis del potencial de ganancias y la valoración de mercado de Goldman Sachs.
El comentario del analista subraya una perspectiva cautelosa para Goldman Sachs, considerando el reciente fuerte desempeño de las acciones y la posibilidad de que las expectativas del mercado superen la capacidad de la empresa para ofrecer un crecimiento comparable en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño de Goldman Sachs se alinea con varias métricas y consejos de InvestingPro. Las acciones de la empresa cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con un sólido rendimiento del 82,7% en el último año, corroborando el aumento del 78% mencionado en el artículo. Este impresionante desempeño se refleja además en el rendimiento total del precio YTD del 59,32%.
El ratio P/E actual de 17,51 y el ratio P/E ajustado de 17,82 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 sugieren que la acción cotiza con una prima en comparación con las 13,6 veces las ganancias estimadas para 2025 mencionadas por el analista de HSBC. Sin embargo, un consejo de InvestingPro indica que Goldman Sachs está "Cotizando a un bajo ratio P/E en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo", lo que podría explicar el aumento del precio objetivo del analista a pesar de la rebaja.
La fortaleza financiera de Goldman Sachs es evidente por su rentabilidad en los últimos doce meses y las predicciones de los analistas de continuar siendo rentable este año. El historial de dividendos de la empresa también es notable, con un consejo de InvestingPro destacando que "Ha aumentado su dividendo durante 12 años consecutivos" y "Ha mantenido los pagos de dividendos durante 26 años consecutivos".
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales sobre Goldman Sachs, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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