El lunes, un analista de JPMorgan actualizó la calificación de Teradyne (NASDAQ:TER), líder en equipos de prueba automatizados, de Neutral a Sobreponderación, fijando un nuevo precio objetivo de 158,00$. Esta mejora refleja la confianza del analista en el potencial de crecimiento de Teradyne, impulsado por una expansión sustancial del mercado en diversos sectores.
El analista destacó mejoras en el Mercado Total Direccionable (TAM) de Circuitos Integrados de Aplicación Específica (ASIC) para clientes VIP, el TAM de Memoria y el TAM de Movilidad. Se prevé que estas mejoras posicionen favorablemente a Teradyne para alcanzar sus objetivos financieros de 2026, posiblemente en el extremo superior de su rango proyectado.
Se estima que el TAM del fabricante de equipos de prueba de semiconductores crezca de 5.600 millones$ en 2024 a 6.400 millones$ en 2025 y a 7.600 millones$ en 2026. Este crecimiento se atribuye al sector ASIC VIP, una mejor recuperación en unidades de smartphones, la transición a nodos tecnológicos de vanguardia, y avances tanto en el TAM de Memoria como en el mercado de Memoria de Alto Ancho de Banda (HBM).
Se prevé que el crecimiento de los ingresos de Teradyne se acelere, con un aumento de poco más del 20% en 2025 y cerca del 30% en 2026. El analista pronostica que los ingresos de Teradyne alcanzarán aproximadamente 4.400 millones$ en 2026, alineándose con el extremo superior de su rango objetivo previo de 3.900 millones$ a 4.600 millones$. Las ganancias por acción (EPS) para 2026 se estiman en 6,75$, cerca del límite superior del rango proyectado por la compañía de 5,50$ a 7,50$.
El informe sugiere que los objetivos anteriores para 2026, que parecían ambiciosos, ahora son más alcanzables debido al crecimiento en el TAM de Movilidad y una mejor utilización de los TAM de ASIC y HBM. Con las acciones de Teradyne cotizando actualmente a 18 veces el EPS pronosticado para 2026, el analista considera que existe un potencial significativo de apreciación del precio de las acciones, teniendo en cuenta el múltiplo de negociación histórico de 23 veces.
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