El martes, JPMorgan realizó un cambio positivo en su perspectiva para la empresa de dispositivos médicos Zimmer Biomet (NYSE:ZBH), mejorando la calificación de las acciones de Neutral a Overweight y ajustando el precio objetivo de 125 a 128 dólares. Actualmente cotizando a 106,85 dólares, ZBH muestra sólidos fundamentos con una puntuación de salud financiera "EXCELENTE" según el análisis de InvestingPro. La mejora se produce cuando la firma prevé un potencial de expansión del múltiplo de beneficios de la empresa.
El analista de JPMorgan destacó que el múltiplo de beneficios de Zimmer Biomet de ~11,5-12,0x para 2026E actualmente tiene en cuenta varios factores, incluyendo los recientes desafíos en la ejecución debido a problemas de suministro y de planificación de recursos empresariales, así como preocupaciones sobre la sostenibilidad del crecimiento en el mercado de ortopedia.
La empresa mantiene una impresionante rentabilidad con un margen bruto del 71,9% y un crecimiento constante de los ingresos del 4,35%. A pesar de estos problemas, el analista sugiere que hay margen para que el múltiplo de beneficios crezca hacia 14,0-15,0x.
La firma reconoce el descuento justo en la ejecución de Zimmer Biomet, con expectativas limitadas de revisiones positivas del beneficio por acción (BPA) en el próximo año. Sin embargo, también reconocen el potencial de crecimiento respaldado por una cartera de productos mejorada, volúmenes saludables y precios menos negativos. Esta visión se ve reforzada por el desempeño de la empresa en 2024E, que ha sido resiliente a pesar de los continuos vientos en contra.
JPMorgan señala además que, si bien la base inicial para el crecimiento orgánico de 2025E es conservadora, alrededor del 4%, existe la posibilidad de que esta cifra alcance aproximadamente el 5% a finales de año, proporcionando un potencial alcista adicional. El analista describe a Zimmer Biomet como una acción con potencial de expansión del múltiplo a corto plazo, y sugiere que la introducción de nuevos productos en 2025 podría mejorar aún más su atractivo de inversión.
La mejora refleja la confianza de JPMorgan en la capacidad de Zimmer Biomet para superar los desafíos recientes y capitalizar las oportunidades de crecimiento, posicionando a la empresa para una trayectoria positiva en el mercado.
El análisis de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente infravalorada, con información adicional disponible en el completo Informe de Investigación Pro, que proporciona un análisis profundo de ZBH entre más de 1.400 acciones estadounidenses principales.
En otras noticias recientes, Zimmer Biomet ha logrado avances significativos en el sector de la tecnología médica.
La Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. ha concedido la aprobación previa a la comercialización del sistema Oxford Cementless Partial Knee de la empresa, convirtiéndolo en el único implante parcial de rodilla sin cemento aprobado por la FDA en EE. UU. Esto se produce después de extensas pruebas y estudios que demuestran la seguridad y eficacia del implante.
Zimmer Biomet también ha informado de un aumento del 4% en las ventas netas del tercer trimestre, alcanzando los 1.824 millones de dólares. Los beneficios por acción de la empresa para el trimestre superaron las proyecciones, alcanzando 1,74 dólares. A pesar de los desafíos con la implementación de un sistema de Planificación de Recursos Empresariales, Truist Securities mantuvo una calificación de Mantener para la acción, mientras que Oppenheimer mantuvo su calificación de Superar.
La empresa recompró aproximadamente 600 millones de dólares en acciones durante el tercer trimestre de 2024 y ajustó su proyección de crecimiento de ingresos para todo el año al 4,25%-4,75% en moneda constante. Se espera que el flujo de caja libre de Zimmer Biomet alcance alrededor de 1.000 millones de dólares, con un BPA ajustado previsto entre 7,95 y 8,05 dólares. Estos son desarrollos recientes en el desempeño y la estrategia de la empresa.
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