El lunes, JPMorgan modificó su posición sobre STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM), rebajando la calificación de la acción de Sobreponderar a Neutral. La firma de inversión también revisó a la baja su precio objetivo para la compañía de semiconductores de 35,00€ a 30,00€.
Según los datos de InvestingPro, cuatro analistas han revisado recientemente a la baja sus estimaciones de beneficios, aunque la acción parece infravalorada según el análisis de Valor Justo.
Este ajuste se produce en un contexto de expectativas de desafíos continuos en el sector automotriz, un mercado crucial para STMicroelectronics, que representa aproximadamente el 46% de su mercado final en los primeros nueve meses de 2024.
Los ingresos de la compañía ya han disminuido un 18,36% en los últimos doce meses, y los datos de InvestingPro revelan que la acción ha caído más del 40% en el último semestre.
El analista de JPMorgan señaló que para que STMicroelectronics cumpla con las expectativas actuales del mercado, que incluyen una ligera disminución de ventas del 2,6% y una reducción de margen de aproximadamente 100 puntos básicos en 2025, sería necesaria una mejora considerable en su negocio de Unidades Microcontroladoras (MCU) de alto margen. Sin embargo, la ausencia de indicios de una recuperación sustancial en el mercado industrial ha llevado a una perspectiva más cautelosa.
Las estimaciones de JPMorgan para el EBIT de la compañía en 2025 se sitúan en 861 millones de dólares, aproximadamente un 39% por debajo del consenso de Bloomberg. Esta discrepancia se atribuye a las expectativas más conservadoras de la firma respecto a la recuperación del mercado tras un primer trimestre débil y las posibles presiones sobre los márgenes que STMicroelectronics podría enfrentar en 2025.
A pesar de estos desafíos, la compañía mantiene fundamentos sólidos con un ratio de liquidez de 2,84 y cotiza con un ratio P/E de 11,62. Obtenga información más detallada sobre la valoración de STM y más de 10 ProTips adicionales con una suscripción a InvestingPro.
El analista concluyó que, aunque podría haber motivos para una visión más constructiva sobre STMicroelectronics en algún momento de 2025, es probable que las estimaciones de beneficios actuales sigan siendo moderadas. Esto se debe al significativo riesgo a la baja para las ganancias, impulsado por el análisis de JPMorgan del inventario del mercado final, lo que provocó la rebaja de la calificación y el ajuste del precio objetivo.
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