El jueves, Raymond James ajustó su objetivo de precio para las acciones de Micron Technology (NASDAQ: NASDAQ:MU), reduciéndolo a 120,00 dólares desde los 140,00 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de "Outperform" para la acción. Con una capitalización de mercado actual de 116.500 millones de dólares y una calificación general de salud financiera "JUSTA" según InvestingPro, la acción cotiza cerca de los 104 dólares.
El ajuste se produce tras los resultados financieros del primer trimestre de Micron, que fueron ligeramente superiores a las expectativas, y una previsión para el segundo trimestre que quedó por debajo de las predicciones de los analistas.
El analista señaló que la memoria de alto ancho de banda (HBM, por sus siglas en inglés) sigue siendo un punto fuerte para Micron, con ingresos que más que se duplicaron trimestre a trimestre. Esto se alinea con el impresionante crecimiento de ingresos del 61,6% interanual de la empresa y las expectativas de los analistas de un crecimiento continuo de las ventas este año, según revelan los datos de InvestingPro.
La dirección de Micron ha aumentado su estimación del mercado total direccionable (TAM) para HBM a 30.000 millones de dólares para el año calendario 2025, frente a la estimación anterior de 25.000 millones de dólares, y aspira a alcanzar una cuota de mercado similar a su actual cuota de DRAM para la segunda mitad de 2025.
Micron ha comenzado recientemente a suministrar a las plataformas B200/GB200 de NVIDIA y ha anunciado dos clientes adicionales de alto volumen, lo que subraya la ventaja tecnológica de la empresa en la industria. A pesar de estos avances, persisten los desafíos con el exceso de inventario en los segmentos de PC y smartphones y una caída más pronunciada de lo previsto en los precios de NAND.
El analista de Raymond James se mostró optimista a medio plazo, previendo que los niveles de inventario de DDR se normalizarán en los próximos uno o dos trimestres y destacando el impacto positivo de los recortes en la producción de NAND.
La postura alcista de la firma se basa en gran medida en el potencial de HBM, que se considera un importante motor de crecimiento con la posibilidad de prolongar el ciclo alcista de la industria hasta el año calendario 2026.
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En otras noticias recientes, Micron Technology ha estado en el centro de atención ya que varias firmas de análisis ajustaron sus perspectivas sobre la empresa. Goldman Sachs, Mizuho, Baird y Piper Sandler revisaron sus objetivos de precio para Micron, citando diferentes factores que afectan al rendimiento de la empresa.
A pesar de proyectar ingresos y beneficios por debajo de las expectativas anteriores de los analistas para el segundo trimestre fiscal, Micron mantiene una perspectiva positiva a largo plazo debido al crecimiento previsto en la memoria de alto ancho de banda (HBM) y la estabilidad en el DRAM para servidores.
Goldman Sachs redujo sus previsiones de ingresos y BPA no GAAP para los años fiscales 2025-2027, mientras que Mizuho destacó un aumento porcentual de un solo dígito alto en los precios de DRAM trimestre a trimestre y una disminución porcentual de un solo dígito bajo en los precios de NAND.
Baird se mostró optimista sobre el potencial de ganancias de Micron, proyectando que el HBM de Micron contribuirá a una tasa de ejecución anualizada de BPA de 3 dólares para finales de 2025. Piper Sandler, a pesar de un recorte en el objetivo de precio, sigue optimista sobre el potencial de Micron para capitalizar sus ofertas de HBM.
Estos son desarrollos recientes que indican una perspectiva mixta para Micron. La orientación de la empresa para el segundo trimestre fiscal indica una línea superior más débil de lo previsto, pero el potencial de la empresa para ganar cuota de mercado en el rentable sector de HBM, que se espera que complemente un panorama de oferta-demanda en mejora para DRAM y NAND, alimenta el optimismo.
Se espera que el posicionamiento estratégico de la empresa, especialmente en el ámbito de HBM, y el anticipado rendimiento robusto en HBM y DRAM para servidores contrarresten la debilidad más amplia en los mercados convencionales de DRAM y NAND.
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