El viernes, un analista de Craig-Hallum aumentó el precio objetivo de Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC) a 6,00 dólares, desde los 3,50 dólares anteriores, manteniendo la recomendación de Mantener para las acciones. El ajuste se produce tras los resultados financieros de Cerence, que mostraron ingresos en el límite superior de las expectativas y un EBITDA (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) que superó las previsiones. Las perspectivas de la empresa también superaron significativamente las expectativas del mercado, que eran notablemente bajas.
Cerence, conocida por integrar IA en sistemas automotrices, ha proyectado un flujo de caja libre (FCF) de 25 millones de dólares para el año fiscal 2025, con una proyección de 34 millones de dólares excluyendo partidas extraordinarias.
A pesar de estas perspectivas positivas, existen preocupaciones sobre la necesidad de la empresa de un aumento sustancial en el crecimiento de ingresos para alcanzar sus objetivos, considerando su historial de no cumplir en esta área. El balance también presenta posibles inquietudes debido a la posición de efectivo de la empresa de 127 millones de dólares frente a una deuda de 282 millones de dólares, con 87 millones de esa deuda ahora clasificada como corriente.
El analista reconoció la rápida acción de Cerence en reducciones significativas de costos y el retorno a lo que parece ser un flujo de caja libre sostenible. Sin embargo, algunos aún ven el balance como un posible problema. Se cree que el éxito a largo plazo de Cerence depende de su crecimiento de ingresos, que se ha visto desafiado por pérdidas de cuota de mercado y licencias proforma planas cuando se ajustan por partidas inusuales.
Continúa el debate sobre el método preferido para el reconocimiento de voz en vehículos: si a través de teléfonos móviles conectados por Bluetooth o sistemas integrados en el coche. Se espera que el rendimiento de las acciones de Cerence a largo plazo dependa de una ejecución operativa consistente.
Actualmente, las acciones de la empresa cotizan a 1,7 veces el valor empresarial (EV) sobre los ingresos proyectados para 2025, 19 veces EV sobre EBITDA, y 12 veces EV sobre FCF. El valor empresarial es una medida del valor total de una empresa, que incluye su capitalización bursátil y deuda, menos el efectivo y equivalentes. El analista concluyó reiterando la recomendación de Mantener y elevando el precio objetivo a 6,00 dólares.
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