El jueves, BMO Capital Markets revisó su precio objetivo para las acciones de Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN), aumentándolo a 136$ desde los 125$ anteriores, mientras mantenía una calificación de Outperform. La acción, que actualmente cotiza a 116,06$ con una capitalización bursátil de 7.180 millones de dólares, ha mostrado un impulso significativo con una ganancia del 13% en la última semana.
El ajuste se produce después de que Beacon Roofing Supply rechazara recientemente una propuesta de adquisición no solicitada de QXO a 124,25$ por acción, una oferta que reflejaba aproximadamente 10,3 veces el EBITDA estimado de la empresa para 2025.
Los analistas de BMO Capital creen que Beacon Roofing Supply merece un múltiplo de valoración más alto debido a su mejor rendimiento operativo, un apalancamiento financiero significativamente reducido y una estructura de capital más simplificada. Actualmente, la empresa cotiza a un múltiplo EV/EBITDA de 12,14 veces con un EBITDA de los últimos doce meses de 889,9 millones de dólares, manteniendo una sólida salud financiera con un ratio de liquidez de 1,91 veces.
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 11 veces el EBITDA previsto para 2025, que sigue estando por debajo del múltiplo de aproximadamente 14 veces que Home Depot pagó por SRS Distribution, el tercer mayor distribuidor de materiales para techos, en 2024.
La naturaleza pública de la propuesta y la intención de QXO de nombrar directores para el Consejo de Administración de Beacon Roofing Supply sugieren una mayor probabilidad de que se produzca un acuerdo. No obstante, los analistas de BMO Capital opinan que las acciones de Beacon Roofing Supply deberían cotizar con una prima respecto a su múltiplo histórico medio de alrededor de 10 veces debido a la mejora del rendimiento financiero de la empresa, la disminución del apalancamiento y la simplificación de la estructura de capital.
La firma sostiene que la valoración de la empresa debería reflejar su salud financiera actual y su posición en el mercado, en lugar de basarse únicamente en sus múltiplos de cotización históricos. BMO Capital ha destacado que la industria de los techos ha visto múltiplos de valoración significativos en transacciones recientes, lo que podría servir como punto de referencia para el valor de Beacon Roofing Supply.
En resumen, BMO Capital mantiene una perspectiva positiva sobre las acciones de Beacon Roofing Supply, lo que indica confianza en el rendimiento futuro de la empresa y su potencial de valoración. El aumento del precio objetivo de la firma refleja este optimismo y la dinámica del sector, como lo demuestran los múltiplos de adquisiciones recientes.
Según InvestingPro, la acción parece actualmente sobrevalorada en comparación con su valor razonable, a pesar de mostrar fuertes rendimientos en múltiples periodos. Para obtener información más detallada sobre la valoración de Beacon y más de 10 consejos exclusivos adicionales, explore el completo informe de investigación Pro disponible en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Beacon Roofing Supply ha rechazado una importante oferta de adquisición de QXO, que propuso comprar las acciones de la empresa a 124,25$ cada una, un valor que la dirección de Beacon considera que subestima significativamente a la empresa. A pesar de esto, Truist Securities mantuvo una calificación de Hold para Beacon Roofing Supply, anticipando un margen mínimo de negociación.
Al mismo tiempo, los analistas de Stifel reanudaron la cobertura de Beacon Roofing Supply con una calificación de Buy, expresando confianza en la capacidad de la empresa para superar constantemente al sector de los techos.
En el sector de la vivienda, los analistas de Benchmark nombraron a HLMN como su mejor opción para el año fiscal 2025, mientras que Installed Building Products (IBP) expandió sus operaciones mediante la adquisición de Capital Insulation, LLC y CBS & Mirror, LLC. Sin embargo, Seaport Global Securities rebajó la calificación de las acciones de IBP de Buy a Neutral, citando expectativas de una desaceleración en la construcción de viviendas.
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