El viernes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas sobre Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO), aumentando el precio objetivo a 245€ desde los 220€ anteriores, mientras mantenía la calificación de "Outperform" para las acciones. El gigante de los semiconductores, ahora valorado en más de 843.000 millones de dólares, ha visto sus acciones dispararse un 68% en el último año y actualmente cotiza cerca de su máximo de 52 semanas. El ajuste se produce tras los informes de Broadcom para los trimestres de octubre y enero, que estuvieron en línea con las expectativas, en 14.600 millones de dólares.
Las sólidas perspectivas de ingresos de la empresa en Inteligencia Artificial (IA) para el año fiscal 2027 se proyectan en un mercado disponible serviceable (SAM) de entre 60.000 y 90.000 millones de dólares, en comparación con los 17.500 millones de dólares actuales.
Esto representa una tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) de más del 60% desde el año fiscal 2024 hasta el año fiscal 2027, con un potencial alcista adicional a medida que la empresa califica a dos proveedores de servicios en la nube (CSP) adicionales. Según datos de InvestingPro, la sólida trayectoria de crecimiento de Broadcom ya es evidente en su aumento del 32% en los ingresos interanuales.
Se espera que los ingresos de IA de Broadcom continúen su fuerte rendimiento, con una previsión para el trimestre de enero de aproximadamente 3.800 millones de dólares, un aumento de alrededor del 4% trimestre a trimestre. Esta trayectoria de crecimiento sugiere la posibilidad de superar los 50.000 millones de dólares en ingresos para el año fiscal 2027.
Además, las previsiones del trimestre de enero para los segmentos de Almacenamiento, Banda Ancha y Redes de la empresa indican una tendencia al alza, mientras que se proyecta que el segmento Inalámbrico disminuya alrededor del 9% trimestre a trimestre debido a la estacionalidad del iPhone.
La empresa también está avanzando en avances tecnológicos con su XPU de 3nm, que se espera que comience a aumentar en la segunda mitad del año fiscal 2025, posicionando a Broadcom como la primera en el mercado con una fuerte tracción para su estructura Jericho3AI. En el sector de infraestructura de software, se prevé que el trimestre de enero aumente aproximadamente un 11% trimestre a trimestre hasta alrededor de 6.500 millones de dólares, con la integración de VMware avanzando antes de lo previsto y los Ingresos Recurrentes Anualizados (ARR) aumentando un 11% hasta más de 3.000 millones de dólares.
Las perspectivas financieras de Broadcom son igualmente sólidas, con márgenes brutos (GM) y márgenes operativos (OM) líderes en la industria previstos en 77% y 64% respectivamente para el año fiscal 2025. Se prevé que el flujo de caja libre (FCF) anual de la empresa crezca hasta aproximadamente 30.000 millones de dólares para el año fiscal 2025.
A la luz de estos desarrollos, Mizuho reafirmó su calificación de "Outperform" y elevó sus estimaciones y precio objetivo para Broadcom Limited.
En otras noticias recientes, Broadcom Limited ha visto revisiones significativas al alza en su objetivo de cotización por parte de varias firmas financieras. Morgan Stanley mantuvo su calificación de "Overweight" para Broadcom, aumentando el precio objetivo de las acciones a 233,00€, enfatizando los sólidos resultados de la empresa y su exposición a la inteligencia artificial (IA).
De manera similar, BofA Securities, Deutsche Bank y UBS también han aumentado sus precios objetivo, destacando el crecimiento de la empresa en el sector de chips personalizados para IA y la adquisición de dos clientes de hiperescala adicionales para su negocio XPU. Evercore ISI ha aumentado su precio objetivo de 201,00€ a 250,00€, subrayando la fuerte posición de Broadcom en el mercado de chips de IA personalizados.
Estos desarrollos recientes reflejan el sólido rendimiento de la empresa y el potencial de crecimiento en el sector de la IA. El negocio de IA de la empresa, que atiende a tres clientes de hiperescala actuales, estima un mercado disponible serviceable (SAM) de aproximadamente 60.000-90.000 millones de dólares para el año fiscal 2027.
Las perspectivas de los analistas sugieren una trayectoria de aproximadamente un 15% de crecimiento en ventas y un 20% de crecimiento en ganancias por acción durante los próximos tres años para Broadcom, respaldada por una base diversificada en los sectores de silicio y software de infraestructura.
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